工程招标投标中投标人财务状况评价体系构建--基于沃尔比重评分法.pdf

工程招标投标中投标人财务状况评价体系构建--基于沃尔比重

评分法

殷浪;陈宁;吴静

【摘要】工程建设项目能否顺利实施，承包人财务状况好坏至关重要。结合工程

招投标实践，本文对沃尔比重评分法体系进行了改进。实例分析表明改进的评价体

系能更全面客观地反映承包人的财务状况。%Contractor’sfinancialpositionis

veryimportantforsmoothlyimplementingengineeringconstruction

project.Combiningwithbiddingpractice,Waldoproportionscoremethod

systemisimprovedinthepaper.Exampleanalysisshowsthatimproved

evaluationsystemcanreflectfinancialpositionofthecontractormore

comprehensivelyandobjectively.

【期刊名称】《中国水能及电气化》

【年(卷),期】2015(000)009

【总页数】5页(P36-40)

【关键词】招投标;财务状况;评价

【作者】殷浪;陈宁;吴静

【作者单位】江苏国信溧阳抽水蓄能发电有限公司，江苏溧阳213334;江苏国信

溧阳抽水蓄能发电有限公司，江苏溧阳213334;江苏国信溧阳抽水蓄能发电有限

公司，江苏溧阳213334

【正文语种】中文

【中图分类】F275

Keywords:bidding;financialposition;evaluation

《中华人民共和国招标投标法》规定，依法必须进行招标的项目，其评标委员会由

招标人代表和有关技术、经济方面专家组成，其中经济专家负责对投标文件的投标

价格、投标方案的运营成本、投标人的财务状况等商务条款进行评审比较。目前招

标投标活动采用较多的是综合评估法评标，将投标文件分为技术部分和商务部分，

对其指标进行量化，评标委员会对这两部分的量化结果进行加权，计算出每一投标

人的综合评估分，得分最高的为中标候选人。

当前建设市场良莠不齐，承包人的财务状况、履约能力是否良好，直接影响到招标

项目的进度、质量、造价目标能否如期实现。但财务状况在综合评估法评标中占比

相对较小，不易引起招标人的重视，往往没有财务专业人员参与评标，而是由其他

专业专家凭经验、直觉来打分，缺乏统一的评价标准。这有可能导致财务状况欠佳

的投标人中标，给今后的合同履行埋下隐患。建立合理、可行的财务状况评价指标

体系很有必要。

沃尔比重评分法是财务状况综合评价先驱者之一的亚力山大·沃尔于1928年提出

的。在《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中，沃尔提出了信用能力指数

的概念，把流动比率、负债资本比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转

率、固定资产周转率和主权资本周转率七项财务比率，用线性关系结合起来，并分

别给定各自的分值(总分为100分)。然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标

的得分及所有指标的累计得分，从而对企业的财务状况作出评价。各项指标的得分

=各项指标的分值×指标的实际值÷标准值，累计得分=∑各项评价指标的得分

。[1]

因沃尔比重评分法操作简单，通俗易懂，在实践中被广泛运用。但该法存在一定的

缺陷，所选七项指标过于狭隘。上述指标可分为偿债能力(包括流动比率和负债资

本比率)和资产运营能力(包括固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定

资产周转率和主权资本周转率)两类，这些指标大多反映企业的管理水平，而对于

企业的盈利能力和持续发展能力没有进行评价，不能全面反映企业的财务状况和经

营成果。尤其是当某项指标严重异常时，会对总得分产生不合逻辑的重大偏差，不

能客观反映企业财务状况。

与沃尔所处的时代相比，现代企业内外部经营环境都发生了很大变化，要客观、全

面地评价企业财务状况，需对该方法的指标构成、评分标准和权重分配进行改进和

完善。

2.1评价指标构成

笔者在大量的工程招标投标实践中认识到，在进行企业财务状况评价时，除了要分

析投标人的偿债能力、资产运营能力外，还要分析投标人的盈利能力、持续发展能

力。我们尝试从这四个方面选取十项指标构建综合财务状况评价指标体系。

2.1.1偿债能力指标

偿债能力指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。