保证金变动对金融市场交易量及波动率的深度剖析与实证研究.docx

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2025-05-27 发布于上海
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保证金变动对金融市场交易量及波动率的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场的复杂体系中，保证金犹如基石，支撑着整个交易架构，占据着不可或缺的关键地位。它是投资者参与交易时，按照规定缴纳的资金，作为履行合约义务的一种保障。在期货市场，保证金的存在让投资者以较少的资金控制较大价值的合约，实现了以小博大的可能，这种杠杆效应极大地激发了市场活力；在股票市场融资融券业务里，保证金则是投资者进行融资买入或融券卖出的前提条件，左右着市场的资金流向和交易热度。

保证金的变化并非孤立事件，它如同投入平静湖面的石子，会在金融市场引发层层涟漪，对市场产生多方面的深刻影