中级银行从业资格之《中级个人理财》高分题库【达标题】附答案详解.docxVIP

中级银行从业资格之《中级个人理财》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、小王、小李和小张是大学同学，大学毕业后，小李开始参加工作，小张、小王分别赴美国和香港留学。小张2015年6月取得博士学位后回国，小王在2013年6月获得硕士毕业证书后留港工作了一年整，其后回到北京。2014年6月，小李享受单位派遣，赴日本业务进修，并在2014年11月完成进修回国。现在(2015年8月)，小王、小李、小张预约购车，市场指定价为30万元，厂商指定的免税价格为28万5千元。可以享受免税价格的人是()。

A.小王

B.小张

C.三人均可以

D.小李

【答案】：B

【解析】本题可根据题目所给信息，结合相关免税政策来判断谁可以享受免税价格。题干信息分析小王：2013年6月获得硕士毕业证书后留港工作一年，于2014年回到北京。小李：2014年受单位派遣赴日本业务进修，2014年进修回国。小张：2015年6月取得博士学位后回国。分析各选项选项A：小王：小王虽有留学经历，但已于2014年回到北京，至2015年已超过规定的符合免税政策的时间范围，所以小王不可以享受免税价格，该选项错误。选项B：小张：小张2015年6月取得博士学位后回国，符合留学回国人员在规定时间内购车可享受免税的政策，所以小张可以享受免税价格，该选项正确。选项C：三人均可以：由前面分析可知，小王、小李不符合享受免税价格的条件，只有小张符合，所以不是三人均可以，该选项错误。选项D：小李：小李是受单位派遣赴日本业务进修，并非留学回国人员，不满足享受免税价格的条件，所以小李不可以享受免税价格，该选项错误。综上，正确答案是B。

2、甲股票基金风险溢价为8%，标准差为18%，王某是一名金融理财师，在他的建议下，某客户将40000元投资于甲股票基金，同时将另外60000元投资于短期国债。已知国债利率为4%，则该客户的资产组合期望收益率与标准差分别为（）。

A.12%和18%

B.7.2%和7.2%

C.12%和7.2%

D.7.2%和18%

【答案】：B

【解析】本题可根据资产组合期望收益率和标准差的计算公式分别计算该客户资产组合的期望收益率与标准差。步骤一：计算资产组合的期望收益率资产组合的期望收益率计算公式为：\(E(R_p)=w_1E(R_1)+w_2E(R_2)\)，其中\(E(R_p)\)为资产组合的期望收益率，\(w_1\)、\(w_2\)分别为两种资产在组合中的权重，\(E(R_1)\)、\(E(R_2)\)分别为两种资产的预期收益率。计算甲股票基金和短期国债的权重：已知客户将\(40000\)元投资于甲股票基金，\(60000\)元投资于短期国债，则总投资金额为\(40000+60000=100000\)元。甲股票基金的权重\(w_1=\frac{40000}{100000}=0.4\)；短期国债的权重\(w_2=\frac{60000}{100000}=0.6\)。计算甲股票基金和短期国债的预期收益率：已知甲股票基金风险溢价为\(8\%\)，国债利率为\(4\%\)，由于风险溢价是指超过无风险利率的收益率，这里国债利率可视为无风险利率，所以甲股票基金的预期收益率\(E(R_1)=8\%+4\%=12\%\)；短期国债的预期收益率\(E(R_2)=4\%\)。计算资产组合的期望收益率：将\(w_1=0.4\)、\(E(R_1)=12\%\)、\(w_2=0.6\)、\(E(R_2)=4\%\)代入公式\(E(R_p)=w_1E(R_1)+w_2E(R_2)\)可得：\(E(R_p)=0.4\times12\%+0.6\times4\%=4.8\%+2.4\%=7.2\%\)步骤二：计算资产组合的标准差由于短期国债是无风险资产，其标准差为\(0\)，且无风险资产与风险资产的协方差也为\(0\)。资产组合标准差的计算公式为\(\sigma_p=\sqrt{w_1^2\sigma_1^2+w_2^2\sigma_2^2+2w_1w_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2}\)，其中\(\sigma_p\)为资产组合的标准差，\(\sigma_1\)、\(\sigma_2\)分别为两种资产的标准差，\(\rho_{12}\)为两种资产的相关系数。因为短期国债标准差\(\sigma_2=0\)，所以\(w_2^2\sigma_2^2=0\)，\(2w_1w_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2=0\)，则资产组合的标准差\(\sigma_p=\sqrt{w_1^2\sigma_1^2}=w_1\sigma_1\)。已知甲股票基金标准差\(\sigma_1=18\%\)，甲股票基金权重\(w_1=0.4\)，所以资产组合的标准差\(\sigma_p=0.4