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2024期货从业人员资格必备备考资料

1.期货市场具有价格发现功能，其原理是众多的参与者通过公开竞价形成价格。以下关于价格发现特点的说法正确的是：期货价格具有预期性、连续性、公开性和权威性。预期性是指期货价格反映了市场对未来某一时期供求关系的预期；连续性是因为期货合约是不断进行交易的，价格能连续反映供求变化；公开性体现在交易是在公开场所进行，信息公开透明；权威性是由于其综合了众多信息，被广泛认可。答案：该说法正确。

2.期货交易的保证金制度是指在期货交易中，交易者只需按合约价值的一定比例缴纳少量资金作为履约保证。保证金的作用包括：降低交易成本，使交易者能用较少资金控制较大价值的合约；增强市场流动性，吸引更多投资者参与；控制市场风险，当交易者保证金不足时会被要求追加保证金或强行平仓。例如，若保证金比例为5%，价值100万的合约，交易者只需缴纳5万保证金。答案：上述关于保证金制度的描述正确。

3.套期保值的基本原理是：同种商品的期货价格和现货价格走势趋同，且在期货合约到期时，期货价格和现货价格趋于一致。比如，某企业担心未来大豆价格上涨，就在期货市场买入大豆期货合约，若未来大豆现货价格上涨，期货价格也会上涨，期货市场的盈利可以弥补现货市场高价采购的成本。答案：该原理描述正确。

4.基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格期货价格。基差的变化会影响套期保值效果，当基差走强（基差数值变大），卖出套期保值者将获利；当基差走弱（基差数值变小），买入套期保值者将获利。答案：该关于基差的定义和影响描述正确。

5.套利交易是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。比如，在不同期货市场上，同一品种期货合约价格出现差异时，可进行跨市场套利。答案：该套利交易的定义和示例正确。

6.期货市场的风险具有多样性和复杂性，主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。市场风险是因价格波动导致损失的风险；信用风险是交易对手不履行合约义务的风险；流动性风险是无法及时以合理价格买卖合约的风险；操作风险是由于内部程序、人员和系统的不完善或失误等导致的风险。答案：上述对期货市场风险的分类和解释正确。

7.期货交易所的职能包括：提供交易场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；组织并监督交易、结算和交割；制定并实施期货市场制度与交易规则；监控市场风险；发布市场信息等。例如，上海期货交易所为期货交易提供场地和设施，设计并上市铜、铝等期货合约。答案：该关于期货交易所职能的描述正确。

8.期货公司的主要业务包括：期货经纪业务，即代理客户进行期货交易；期货投资咨询业务，为客户提供期货投资分析、预测等咨询服务；资产管理业务，接受客户委托，运用客户资产进行投资管理。答案：该期货公司业务描述正确。

9.期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。合约条款通常包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点等。答案：该期货合约的定义和条款描述正确。

10.商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。农产品期货如大豆、玉米、棉花等；金属期货如铜、铝、黄金等；能源化工期货如原油、天然气、橡胶等。答案：该商品期货的分类和举例正确。

11.金融期货主要包括外汇期货、利率期货和股指期货。外汇期货是以汇率为标的物的期货合约；利率期货是以债券类证券为标的物的期货合约，用来回避利率波动风险；股指期货是以股票价格指数为标的物的期货合约。例如，沪深300股指期货是以沪深300指数为标的。答案：该金融期货的分类和解释正确。

12.期货交易的基本流程包括开户、下单、竞价、结算、交割。开户是投资者与期货公司签订开户合同，获得交易编码；下单是投资者向期货公司下达交易指令；竞价是通过公开喊价或电子交易系统进行价格竞争；结算由期货结算机构进行，计算盈亏、保证金等；交割是合约到期时，按照规定进行实物或现金交割。答案：该期货交易流程描述正确。

13.期货市场的功能除了价格发现和套期保值外，还有资产配置功能。期货具有高杠杆性、流动性好等特点，能与其他资产形成不同的组合，分散投资风险，优化资产配置。答案：该关于期货市场功能的补充描述正确。

14.期权是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。期权分为看涨期权和看跌期权，看涨期权买方有权在到期日以约定价格买入标的物，看跌期权买方有权在到期日以约定价格卖出标的物。答案：该期权的定义和