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2025期货从业人员资格考试知识点大全

1.期货市场的功能：规避风险和价格发现。规避风险是通过套期保值交易，将价格波动风险转移出去；价格发现是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。

2.期货市场的作用：宏观上，有助于稳定国民经济、促进国际收支平衡等；微观上，锁定生产成本、实现预期利润，利用期货价格信号，组织安排现货生产等。

3.期货交易所的职能：提供交易场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；制定并实施业务规则；组织和监督期货交易；监控市场风险；发布市场信息。

4.期货结算机构的组织形式：作为交易所的内部机构而存在；附属于某一交易所的相对独立的结算机构；由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成全国性的结算公司。

5.期货公司的业务：期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务等。期货经纪业务是代理客户进行期货交易并收取交易佣金。

6.套期保值的原理：同种商品的期货价格和现货价格走势一致；随着期货合约到期日临近，现货价格与期货价格趋向一致。

7.卖出套期保值的适用情形：持有某种商品或资产担心价格下跌；已经按固定价格买入未来交收的商品或资产担心价格下跌；预计在未来销售某种商品或资产担心价格下跌。

8.买入套期保值的适用情形：预计在未来要购买某种商品或资产担心价格上涨；目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出担心价格上涨；按固定价格销售某商品的产成品及其副产品但尚未购进该商品进行生产担心价格上涨。

9.基差的含义：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差，即基差=现货价格期货价格。

10.基差变动与套期保值效果：基差不变时，完全套期保值；基差走强时，卖出套期保值有净盈利，买入套期保值有净亏损；基差走弱时，卖出套期保值有净亏损，买入套期保值有净盈利。

11.影响基差的因素：时间差价、品质差价、地区差价。

12.期货投机的作用：承担价格风险；促进价格发现；减缓价格波动；提高市场流动性。

13.期货投机的操作方法：选择入市时机（评估市场趋势、权衡风险和获利前景、确定入市具体时间）；平均买低和平均卖高（在买入合约后价格下跌时继续买入，或卖出合约后价格上涨时继续卖出）；金字塔式建仓（增加持仓应渐次递减）；合约交割月份的选择（正向市场选择远期月份合约，反向市场选择近期月份合约）；止损指令的运用（设定止损价位控制损失）。

14.套利的概念：利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利。

15.套利的作用：有助于价格发现功能的有效发挥；有助于市场流动性的提高。

16.价差套利的分类：跨期套利（包括牛市套利、熊市套利、蝶式套利）、跨品种套利（相关商品间套利、原料与成品间套利）、跨市套利。

17.牛市套利：买入较近月份合约同时卖出较远月份合约，适用于正向市场或反向市场中较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约或较近月份合约价格下跌幅度小于较远月份合约的情况。

18.熊市套利：卖出较近月份合约同时买入较远月份合约，适用于正向市场或反向市场中较近月份合约价格下跌幅度大于较远月份合约或较近月份合约价格上涨幅度小于较远月份合约的情况。

19.蝶式套利：由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成，是一种期权策略。

20.期货合约的主要条款：合约名称、交易单位/合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份（或合约月份）、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。

21.期货交易的基本特征：合约标准化、场内集中竞价交易、保证金交易、双向交易、对冲了结、当日无负债结算。

22.保证金制度：在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于结算和保证履约。

23.涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。

24.持仓限额制度：交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。

25.大户报告制度：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。

26.强行平仓制度：当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。

27.期货交易流程：开户、下单、竞价、结算、交割。

28.下单指令：市价指令（按当时市场价格即刻成交）、限价指令（按限定价格或更优价格成交）、止损