上市公司的现金流分析报告材料.docx

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上市公司现金流分析

一．总体分析现金流量构造

总量一样的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般状况下：

当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，说明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产力量，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以推断企业处于高速进展期。这时产品快速占据市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现