风险管理 试题 .pdfVIP

一、名词解释

（1）市场风险：是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不

确定性.其中,金融市场变量也称为市场风险因子,主要包含股票价格、汇率、利率以及衍生

品价格，等等。所以金融市场风险也常常被称为金融资产价格风险。

（2）信用风险：是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失

的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引

发损失的可能性。

（3）操作风险：

定义1：广义的定义是将操作风险定义为除市场风险和信用风险意外的一切金融风险。

定义2：狭义的定义是将操作风险定义为仅由于操作不当而引发的风险，与交易过程

和系统失灵有关系。

定义3：操作风险是指金融机构所有可以控制的风险，包括内部欺诈，但不包括外部

事件如监管或自然灾害等的影响。

定义4：操作风险是由于错误或不完善的过程使得系统和人员或外部事件所造成的直

接或间接损失的可能性.

定义5：操作风险是指由于客户、设计不当和控制体系、控制体系失灵及不可控制的

时间导致的各类风险。

（√）定义6：新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的

不完善或故障造成损失的风险”。

（4）流动性风险：是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。流动

性风险主要有筹资流动性风险和市场流动性风险：筹资流动性风险是指金融机构缺乏足够现

金流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失的可能性。市场流动性风险是指由

于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在

未来产生损失的可能性。

（5）久期：实质上是考虑了债券长生的所有现金流的现值因素后债券的实际到期日，或

者说是债券支付的加权到期日，久期也可以看作是固定收入债券P对贴现因子1+y的弹性，

表示贴现因子变化1％时固定收入证券价格P将反向变化D％，从而久期也反映了债券价格

对利率或贴现率的敏感性。

（6）久期缺口：是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率连乘积的差额，

即：久期缺口=资产加权平均久期—（总负债/总资产）×负债加权平均久期。久期缺口是

度量经营者利率风险的一个重要指标。

（7）VaR的定义：VaR就是指市场处于正常波动的状态下，对应于给定的置信度水平，

投资组合或资产组合在未来特定的一段时间内所遭受的最大可能损失，用数字语言可以表示

成为Prob

（8）边际VaR：是指资产组合中资产i的头寸变化而导致的组合VaR的变化，即

M—VaR

二、简答题

（一）沃尔评分法

沃尔评分法是目前经常用于评价企业信用水平的一种客观风险测定法。该法通过确

定所选定的各个财务比率指标的比重，将所有财务比率指标表示成线性关系式，然后通过与

标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平做

出评价的方法。沃尔评分法的基本步骤包括：

a)选定评价指标并分配指标权重

盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率

偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率

发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率

b)确定各项评价指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值。

c)对各项评价指标计分并计算综合分数。用实际值与标准值进行比较。

d)形成评价结果。

沃尔比重评分法的公式为：实际分数＝实际值÷标准值×权重。

当实际值＞标准值为理想时，此公式正确，

但当实际值＜标准值为理想时，实际值越小得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰

相反；

另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖情况不良

的指标，从而给管理者造成一种假象。

（二）模糊综合评判法的步骤

第一，确立影响被评判实物的各种主要因素。

第二，根据因素集U中不同因素影响被评判实物的相对重要程度对各种因素赋予相

对权重,,

第三,建立对被评判事物进行评判的等级集V=,称为评判集.

第四，进行单因素评判。

第五，进行模糊综合评判