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第十章财务报告的阅读和分析

导读海航2003年报：披露：海南航空主营业务收入53.72亿元，净利润-12.69亿元，总资产231亿元，股东权益(不含少数股东权益)11.16亿元，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率-72.01%。揭示：2003年海南航空巨额亏损。结论：巨亏、高负债、高速增长。海航高负债

分析媒体哗然：中国航空业是靠规模出效益的行业，在非典时期，越是大企业受损越严重。但是，为什么比海航规模大得多的国航、南航、东航三大集团没有亏损这么多呢？投资者：海航集团的负债率是86%，海航股份的负债率已经达到91.95%，如此之高的负债率会不会成为企业的定时炸弹？

思考试分析海航2003年亏损12.69亿元的主要原因，并思考：在运用资产负债率对企业财务报告进行分析时，如何判断才合理？

导读分析海航高负债海航高负债的成因分析海航集团副董事长王健答记者问：理由陈述：（1）航油及航材价格大幅上涨，导致经营成本增加；（2）会计政策调整，付出巨额转换成本；（3）业务活动大部分集中在非典疫情最重的北京。

导读分析如何用资产负债率进行财务报告分析？海航集团副董事长王健认为：高负债率确实给海航带来很大的风险和压力，但要审慎地看一看这种负债是良性的，还是恶性的。资产负债率只是财务分析的基本工具之一，仅供决策者参考，应结合其他财务与非财务指标综合进行判断。海航高负债

国学经典儒家典范

财务报表概述损益表财务状况现金流量表收入成本费用利润资产负债表资产负债所有者权益财务报表经营成果现金流量现金流入现金流出

财务报表之间的关系资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况

财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们了解企业以前、现在和未来的发展状况准确分析企业目前存在的困难采取有效的措施，去解决企业所面临的难题预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响

资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资

资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源

利润表概述利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。

损益表内容管理报告内容一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23管理报告内容概述

企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损

现金流量表概述现金流量表遵循的会计等式：反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出

净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果添加标题经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果添加标题收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差添加标题净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的