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1港股通业务主要规则与风险

交流内容业务规则风险介绍业务概述信息披露与税费

一、业务概述

港股通定义港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司（SPV），向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。自2014年4月10日联合公告发布起，原则6个月内启动。

规章与制度我公司层面上交所，中国结算层面中国证监会层面两地证监会层面未发布未发布2014年6月13日发布2014年4月10日《上交所-沪港通业务试点办法》

交易大致流程

港股通：投资者净买入（1）开市前，中国结算向上交所SPV提供当日港币人民币参考汇率。（2a）上交所SPV将此参考汇率发送给上交所会员，（2b）上交所会员将此汇率展示给投资者。（3a）开市后，联交所将实时行情信息发布给联交所信息商，（3b）联交所信息商将此行情转发给上交所会员，（3c）上交所会员根据投资者购买行情的情况，将行情展示给投资者，港股报价以港币计价。（4a）上交所SPV将当日额度余额定时发送给上交所会员，（4b）上交所会员将其展示给投资者。（5）投资者委托上交所会员买入港股通股票（T日）。（6）上交所会员收到投资者的买入港股委托，完成相关的业务处理后，如冻结该投资者账户买入订单港币总金额的相应人民币资金，将其订单申报至上交所SPV。（7a）上交所SPV对该买入订单进行实时额度和前端控制，当买入金额在当日额度余额内时，按该金额扣减当日额度余额，(7b)然后进行订单格式转换，路由转发给联交所交易系统。（8a）联交所交易系统接收到该订单后，自动撮合，将买入成交回报发送给上交所SPV，(8b)上交所SPV收到后，转发给上交所会员。（9）上交所会员收到成交回报后，该投资者可查询到该订单的成交记录，股票可用余额也相应增加。该投资者可当日卖出该股票，但实际的证券交付将在2个交易日后（T+2日）完成。（10）闭市后，上交所SPV将当日成交文件发送给中国结算（T日）。

单击此处可添加副标题开市前，中国结算与上交所SPV就可用持仓进行对帐。（2a）开市后，联交所将实时行情信息发布给联交所信息商，（2b）联交所信息商将此行情转发给上交所会员，（2c）上交所会员根据投资者购买行情的情况，将行情展示给投资者，港股报价以港币计价。投资者委托上交所会员卖出港股（T日）。上交所会员收到投资者的卖出港股委托，完成相关的业务处理后，将其订单申报至上交所SPV。（5a）上交所SPV对该卖出订单进行前端控制，当卖出股数在其持仓余额范围内，(5b)进行订单格式转换，路由转发给联交所交易系统。（6a）联交所交易系统接收到该订单后，自动撮合，将卖出成交回报发送给上交所SPV，(6b)上交所SPV收到后，转发给上交所会员。上交所会员收到成交回报后，该投资者可查询到该订单的成交记录，股票可用余额也相应减少。闭市后，上交所SPV将当日成交文件发送给中国结算（T日）。港股通：投资者净卖出

二、业务规则（一）业务开通（二）交易规则（三）特别事项（四）交收安排

（一）业务规则——业务开通

账户类型与指定交易指定交易沿用A股账户指定交易关系。账户类型沿用投资者上海市场A股账户。包括个人投资者账户（A账户）、机构投资者账户（B账户）、证券公司自营账户（D账户）。

个人投资者：证券和资金帐户余额合计不低于50万元人民币具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识，通过测试风险承受能力等级不低于稳健型年龄不超过60周岁机构投资者：无限制投资者准入投资适当性

（二）业务规则——交易规则

投资标的港股通投资标的恒生综合大型股指数的成份股恒生综合中型股指数的成份股上海证券交易所上市的A+H股公司的H股不属于港股通交易标的的情况：仅包括股票、不包括权证、牛熊证和衍生品；不包括联交所以港币外货币报价交易的股票；不包括同时在深交所和联交所上市的发行人的H股；A+H股上市公司若其A股被实施风险警示，则相应的H股也不纳入港股通标的。

调入股票调出股票1新纳入恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的股票。且不属于发行人同时有股票在深交所上市的，在调整生效后调入港股通标的范围被调出恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的股票，且不属于A+H股上市公司的H股的，在指数成份股调整生效后调出港股通标的范围2在上交所上市的A股首次公开发行H股，其H股在通过联交所要求的价格稳定期后调入港股通标的范围A+H股上市公司的A股在上交所退市，其H股不属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股的，在A股退市后调出港股通标的范围3H股在上交所公开发行A股的，其H股在A股上市满10个交易日后调入港股通标的范围A+H股上市公司的A股在上交所被实施风险警示的，其H股在A股被实施风险警示后调出港股通标的范