新基建下的利好~IDC和网络可视化x.pdfVIP

内容目录

行业稳定增长，一季度机构持仓显著上升4

2019年收入稳定增长，2020年Q1疫情影响较大4

市场表现显著分化，整体市盈率高于历史均值6

2020年1-4月智慧医疗、云计算板块领涨6

计算机一季度机构持仓环比显著提升7

商誉减值集中计提，并购热度持续下降8

医疗信息化、云计算板块业绩表现最佳9

软件行业业绩优于硬件行业9

医疗信息化营收持续增长，疫情推动有望再次开启高增长9

云计算增长确定性高，疫情影响加速“在线化”发展10

金融IT增长稳健，龙头表现优异11

信创产业有望迎来加速兑现期11

政府信息化增速平缓，重点关注政务大数据和信息安全12

新基建开启，多重因素推动IDC产业再迎利好13

5G加速，网络可视化行业有望触底反弹16

主要新闻18

风险提示20

国信证券投资评级21

分析师承诺21

风险提示21

证券投资咨询业务的说明21

图表目录

图1：2015~2020Q1计算机行业营业收入增速图4

图2：2015~2020Q1计算机行业归母净利润增速图4

图3：2015~2020Q1计算机行业扣非后归母净利润增速图5

图4：2015~2020Q1计算机行业营业成本增速图5

图5：2019年计算机行业扣非净利润增速分层统计5

图6：2020年第一季度扣非净利润增速分层统计5

图7：2000~2020Q1计算机板块市盈率TTM6

图8：2020Q1持有公募基金数量前30的计算机行业上市公司8

图9：2019Q4公募基金持股总市值前30的计算机行业上市公司8

图10：2012~2019年计算机行业商誉减值情况8

图11：2012~2020年Q1计算机行业商誉资产情况9

图12：2012~2019年中国软件和信息技术服务业产值9

图13：当前经济环境对“新基建”的推动13

图14：IDC需求分析14

图15：2013~2019年全球IDC市场规模情况及预测15

图16：中国数据中心IT投资规模预测（亿元）15

图17：全球主要国家和地区数据中心IT投资规模对比15

图18：三大运营商资本开支（亿元）16

图19：三大运营商2019年5G投入（亿元）16

图20：网络可视化市场规模（亿元）17

图21：我国宽带接入用户速率占比情况18

图22：移动互联网流量增长（亿GB）18

图23：网络可视化行业发展方向18

表1：2019年及2020年1-4月涨幅前五板块6

表2：2019年计算机行业涨幅前十上市公司7

表3：2020年1-4月计算机行业涨幅前十上市公司7

表4：计算机（申万）子行业2019年及2020Q1业绩情况9

表5：2019年及2020年Q1医疗信息化板块上市公司业绩表现10

表6：2019年及2020年Q1云计算板块上市公司业绩表现10

表7：2019年及2020年Q1金融信息化板块上市公司业绩表现11

表8：2019年及2020年Q1信创板块上市公司业绩表现12

表9：2019年及2020年Q1政府信息化板块上市公司业绩表现12

表10：2019年及2020年Q1政府信息化板块上市公司业绩表现（接上表）13

表11：上海数据中心节能政策16

表12：中国移动2019年至2020年汇聚分流设备集中采购项目中标结果17

行业稳定增长，一季度机构持仓显著上升

2019年收入稳定增长，2020年Q1疫情影响较大

营业收入：计算机行业2019年营业收入增速的中位数为15.01%，去年同期下

滑0.43个百分点；2020年Q1单季营业收入增速的中位数为-15.06%，一季度在

疫情影响下，行业短期下滑大