DeepSeek加速全球AI革命到来.pdfVIP

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研究报告ResearchReport

2Feb2025

全球AI工业+能源GlobalIndustrialsEnergy

国际AI工业+能源周报(01/27-02/2)：DeepSeek加速全球AI革命到来

GlobalAlIndustrials+EnergyUpdates:DeepSeekAcceleratestheAdventoftheGlobalAIRevolution

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热点速评FlashAnalysis

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(PleaseseeAPPENDIX1forEnglishsummary)

核心观点：

1）AI数据中心：由OpenAI、软银集团和甲骨文公司联合发起的白宫官宣“Stargate”项目热度持续发酵，该项目计划在未

来四年内投资5000亿美元用于建设美国的人工智能基础设施，首期投资1000亿美元，首个数据中心将于2026年年中投入

使用。

2）AI工业：美国：12月燃气轮机PPI价格指数同比增长4.47%，年初至今增长4.48%；电力及特种变压器初级产品生产价

格指数2024年12月为427.445，环比微跌，同比增长1.6%;电力及特种变压器生产价格指数2024年12月为432.642，环

比持平，同比增长1.59%；变压器和电力调节器生产价格指数2024年12月为396.452，环比微跌，同比增长1.59%。欧

洲：欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数2024年11月为119.7，环比微升，同比增长2.05%。亚洲：韩

国变压器出口12月环比增长62.25%，10MVA以上液体介质变压器出口金额环比大幅反弹145%；中国变压器出口12月同

环比微增。本周GEVernova计划在未来两年内向其美国工厂和设施投资近6亿美元。

3）基础设施：美国：12月全球铀实际市场价格为60.22美元/磅，环比上个月-4.7%，年初至今-25.1%。上诉法院指示FERC

取消Duke、FirstEnergyOhio公用事业公司ROE输电增值；联邦能源管理委员会批准了SPP的Markets+西部电力市场。欧

洲：德国监管机构BNA反对拆分电力竞价区。亚洲：2024年全年中国电网投资将接近6000亿元，保持高景气度。本周联

邦能源管理委员会批准了SPP的Markets+西部电力市场。德国能源监管机构（BNA）明确表示反对划分竞价区，认为这会

带来市场混乱和不确定性，单一竞价区是更好的模式。

4）能源：美国：本周美国主要地区电力平均现货价格为$64.94/MWh，较上周下降49.07%；2024年11月，新增装机容量

5353MW，以太阳能发电为主，退役装机容量11MW，以石油、天然气等化石燃料电力为主。欧洲：本周欧洲地区电力市

场日前交易价格整体走势上升。截至2025年1月28日，美国天然气现货价格周环比下跌21.98%，至3.43美元/百万英

热，期货价格下跌10.92%至3.37美元/百万英热，非商业多头和空头持仓量下降，市场情绪趋于谨慎；本周天然气供应量

环比下降，消费量上升，需求仍大于供应，液化天然气出口或因恶劣天气影响，周环比回落；预计伴随极寒天气持续及本

土产量下滑，整体市场将对气价将形成一定支撑。中国LNG出厂价走弱，预期下游需求持续疲软致价格偏弱震荡。

投资建议：

DeepSeek是用低成本训练出接近chatgpt能力的模型，该事件短期似乎打击了美国AI大规模投资的积极性，但美国投资者

可能不会减少AI投资总量，或会更关注AI效率优化技术。美国政府可能将此类事件视为“警示信号”，推动更激进的政策。

虽短期造成恐慌情绪，但长期推动了美国和全球的AI投资和发展，成本的降低相当于效率的提升，催生出更多的AI需求，

加速AI革命的到来。叠加特朗普政府