期货从业资格之期货投资分析题库检测题型带答案详解（研优卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、基差定价中基差卖方要争取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格

【答案】：C

【解析】本题主要考查基差定价中基差卖方的目标。选项A分析B1单独来看只是一个基差相关的数值，基差卖方的目的并非单纯争取B1最大，它不能直接体现基差卖方在整个基差定价过程中的利益最大化诉求，所以选项A不正确。选项B分析B2同样只是一个基差相关数值，仅追求B2最大不符合基差卖方的实际获利逻辑，不能有效反映基差卖方的收益情况，因此选项B错误。选项C分析在基差定价中，基差卖方的收益等于B2-B1。B1是建仓时的基差，B2是平仓时的基差，基差卖方通过争取B2-B1最大，能实现自身利益的最大化，所以基差卖方要争取B2-B1最大，选项C正确。选项D分析期货价格受多种因素影响且波动频繁，基差定价的核心是基差的变动，并非单纯的期货价格，且基差卖方无法通过单纯追求期货价格最大来实现自身利益最大化，所以选项D错误。综上，本题正确答案是C。

2、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

【答案】：A

【解析】本题主要考查对债券久期含义的理解。债券久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。债券久期\(D=-0.925\)表明，债券价格与利率呈反向变动关系。当利率上升时，债券价格会下降；当利率下降时，债券价格会上升。下面对各选项进行逐一分析：-选项A：在其他条件不变的情况下，当利率水平下降\(1\%\)时，由于债券价格与利率呈反向变动，产品的价值会提高\(0.925\)元。对于金融机构来说，其持有的债券资产价值上升，意味着金融机构在市场上原有的债券投资相对贬值，所以会有\(0.925\)元的账面损失，该选项正确。-选项B：当利率水平上升\(1\%\)时，根据债券价格与利率的反向关系，产品的价值应下降而不是提高，所以该选项错误。-选项C和D：债券久期主要反映的是债券价格与利率变动之间的关系，与上证指数并无关联，所以这两个选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B

【解析】本题主要考查对中国GDP数据公布时间相关知识的了解。中国的GDP数据由中国国家统计局发布，关于季度GDP初步核算数据的公布时间，经过准确的统计工作流程和安排，规定是在季后15天左右公布。所以本题正确答案选B。

4、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%

【答案】：B

【解析】本题虽未给出完整题目，但已知该题围绕某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）进行定量分析，并以PPI为被解释变量、CPI为解释变量进行回归分析展开，同时给出了选项A.1.5%、B.1.9%、C.2.35%、D.0.85%，答案为B。由于缺乏题目具体问题，但可以推测是基于PPI与CPI相关回归分析得出一个具体的数据结果作为答案。在这种以经济指数为基础的定量分析类题目中，需要运用相关的回归分析模型和方法，结合给定的PPI和CPI数据进行计算。可能是通过建立回归方程，利用已知的CPI数据代入方程中计算得出PPI相关的数值，经过严谨的计算和分析后，最终得出正确结果为1.9%。

5、模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有（）。

A.F=-1

B.F=0

C.F=1

D.F=∞

【答案】：B

【解析】本题可依据拟合优度\(R^{2}\)与\(F\)统计量的关系来求解。在回归分析中，拟合优度\(R^{2}\)用于衡量回归模型对观测数据的拟合程度，\(F\)统计量主要用于检验回归方程的显著性。它们之间存在特定的数量关系。拟合优度\(R^{2}\)的计算公式为\(R^{2}=\frac{ESS}{TSS}\)，其