期货从业资格之期货投资分析题库检测试题打印附参考答案详解（夺分金卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45

【答案】：C

【解析】本题可根据期权平价定理判断是否存在套利机会，并计算出套利利润。步骤一：明确期权平价定理公式对于欧式期权，在不考虑交易成本等情况下，期权平价定理公式为：\(C-P=S-PV(K)\)。其中\(C\)表示欧式看涨期权价格，\(P\)表示欧式看跌期权价格，\(S\)表示标的资产当前价格，\(PV(K)\)表示期权执行价格的现值，\(K\)为执行价格。步骤二：计算执行价格的现值\(PV(K)\)已知无风险利率\(r=10\%\)，期限\(t=3\)个月，换算成年为\(3\div12=0.25\)年，执行价格\(K=30\)美元。根据现值计算公式\(PV(K)=K\div(1+r\timest)\)，可得：\(PV(K)=30\div(1+10\%\times0.25)=30\div(1+0.025)=30\div1.025\approx29.27\)（美元）步骤三：判断是否存在套利机会已知\(C=3\)美元，\(P=1\)美元，\(S=31\)美元，\(PV(K)\approx29.27\)美元。计算\(C-P=3-1=2\)美元，\(S-PV(K)=31-29.27=1.73\)美元。由于\(C-P\gtS-PV(K)\)，即\(2\gt1.73\)，所以存在套利机会。步骤四：计算套利利润根据上述分析可知，可通过卖出看涨期权、买入看跌期权和标的资产来实现套利。套利利润为\(C-P-(S-PV(K))=2-1.73=0.27\)美元。综上，答案选C。

2、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25

【答案】：C

【解析】本题可先明确CIF报价升水的计算方法，再根据已知条件进行计算。步骤一：明确CIF报价升水的计算方法CIF报价升水是指在FOB升贴水的基础上，加上运费和保险费得到的数值。其计算公式为：CIF报价升水=FOB升贴水+运费+保险费。步骤二：分析题目所给条件已知某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨。步骤三：计算CIF报价升水将FOB升贴水、运费和保险费的数值代入上述公式可得：CIF报价升水=20+55+5=80（美元/吨）综上，CIF报价为升水80美元/吨，答案选C。

3、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY10或PSY90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用

【答案】：B

【解析】本题可根据人气型指标相关知识对各选项逐一分析来判断其正确性。选项APSY即心理线指标，是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。一般情况下，如果PSY＜10或PSY＞90这两种极端情况出现，前者通常是强烈的买入信号，后者通常是强烈的卖出信号，而该项中表述为“PSY＜10是强烈的卖出信号”，说法错误，所以选项A不正确。选项BPSY的曲线如果在低位出现W底，表明股价可能见底回升，是买入的行动信号；若在高位出现M头，则表明股价可能见顶回落，是卖出的行动信号。所以该项说法正确，选项B正确。选项COBV即能量潮指标，其计算公式为今日OBV=昨日OBV+Sgn×今天的成交量（Sgn=+1，今日收盘价＞昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价＜昨日收盘价），而题目中公式表述不完整，缺少关键的比较符号及完整逻辑，所以选项C不正确。选项DOBV指标不能单独使用，它需要与股价曲线结合使用才能发挥其分析作用。因为单纯的OBV数值变化不能准确反映股价的走势和买卖信号，只有与股价走势相互参照，才能判断股价未来的变动趋势。所以选项D不正确。综上，本题正确答案是B。

4、唯一一个无