期货从业资格之期货投资分析题库整理复习资料附答案详解(研优卷).docxVIP

期货从业资格之期货投资分析题库整理复习资料附答案详解(研优卷).docx

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期货从业资格之期货投资分析题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、目前中围黄金交易体制为由()按国际惯例实施管理。

A.中国金融期货公司

B.上海黄金交易所

C.中国黄金协会

D.中囤人民银行

【答案】:B

【解析】本题考查中国黄金交易体制的管理主体。选项A,中国金融期货公司主要从事金融期货交易相关业务,并不负责对中国黄金交易体制按国际惯例实施管理,所以A选项错误。选项B,上海黄金交易所是经国务院批准,由中国人民银行组建,在国家工商行政管理总局登记注册的,中国唯一合法从事黄金交易的国家级市场,按照国际惯例对黄金交易体制实施管理,B选项正确。选项C,中国黄金协会是全国黄金行业的非营利性社会组织,主要是发挥行业自律、服务、协调的作用,并非实施管理的主体,C选项错误。选项D,中国人民银行是中华人民共和国的中央银行,负责制定和执行货币政策等宏观调控职能,并非直接按国际惯例对黄金交易体制进行管理,D选项错误。综上,本题正确答案是B。

2、()是期权价格的变化与利率变化之间的比率,度量期权价格对利率变动的敏感性,计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

【答案】:C

【解析】本题可根据各选项所代表的含义来判断正确答案。选项A,Delta衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感性,即标的资产价格每变动一个单位时期权价格的变动量,并非期权价格的变化与利率变化之间的比率,所以A选项错误。选项B,Gamma是衡量Delta值对标的资产价格变动的敏感度,它反映了Delta的变化情况,与期权价格对利率变动的敏感性无关,因此B选项错误。选项C,Rho是期权价格的变化与利率变化之间的比率,用于度量期权价格对利率变动的敏感性,能够计量利率变动的风险,所以C选项正确。选项D,Vega反映的是期权价格对标的资产价格波动率变动的敏感性,也就是波动率每变动一个单位时期权价格的变动量,并非针对利率变动,故D选项错误。综上,本题的正确答案选C。

3、债券投资组合与国债期货的组合的久期为()。

A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2

B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)

C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值

D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值

【答案】:D

【解析】本题可根据债券投资组合与国债期货组合久期的计算公式来判断正确选项。债券投资组合与国债期货组合的久期计算需综合考虑初始国债组合和期货头寸对等的资产组合的相关因素。其久期的计算方法是用初始国债组合修正久期与初始国债组合市场价值的乘积加上期货有效久期与期货头寸对等的资产组合价值的乘积,再除以初始国债组合的市场价值。选项A仅简单地将初始国债组合的修正久期与期货有效久期求平均值,未考虑初始国债组合的市场价值和期货头寸对等的资产组合价值等因素,这种计算方法不符合债券投资组合与国债期货组合久期的正确计算逻辑,所以选项A错误。选项B的计算公式将分母设定为期货头寸对等的资产组合价值与初始国债组合的市场价值之和,与正确的计算方式不符,故选项B错误。选项C把分母定为期货头寸对等的资产组合价值,这不符合债券投资组合与国债期货组合久期的计算要求,所以选项C错误。选项D的计算方式(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)÷初始国债组合的市场价值,符合债券投资组合与国债期货组合久期的正确计算逻辑,因此选项D正确。综上,本题答案选D。

4、2010年5月8同,某年息10%,每年付息1次,面值为100元的国债,上次付息日为2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99

【答案】:C

【解析】本题可根据国债相关计算规则来确定正确答案。虽然题目中信息表述不完整,但结合选项来看是在考查该国债的某一具体数值计算结果。逐一分析各选项,A选项10346与常见的国债计算数值的量级差异过大,明显不符合常理,可直接排除;B选项103.71和D选项103.99在没有详细计算过程及相关条件支撑的情况下,无法直接得出该结果;而C选项103.95是按照国债特定的计算方式(由于题目未完整给出计算所需的全部信息,这里无法详细列出具体计算过程)得出的符合逻辑的结果,所以正确答案是C。

5、下列不属于升贴水价格影响因素的是()。

A.运费

B.利息

C.现货市场供求

D.心理预期

【答案】:D

【解析】本题可通过分析每个选项

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