期货从业资格之期货投资分析预测复习附答案详解【轻巧夺冠】.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析预测复习

第一部分单选题(50题)

1、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B

【解析】本题可先分别分析投资者买入和卖出的看涨期权在行权时的收益情况，再计算出总的净收益。步骤一：分析买入的看涨期权收益投资者买入一个执行价格为\(25\)元、期权费为\(4\)元的看涨期权。看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。到期日资产价格升至\(50\)元，高于执行价格\(25\)元，此时投资者会选择行权。其收益为到期日资产价格减去执行价格再减去期权费，即\((50-25)-4=21\)元。步骤二：分析卖出的看涨期权收益投资者卖出一个执行价格为\(40\)元、期权费为\(2.5\)元的看涨期权。当卖出看涨期权时，期权的购买者有按照执行价格从卖方买入标的物的权利，而卖方有按照执行价格卖出标的物的义务。到期日资产价格升至\(50\)元，高于执行价格\(40\)元，期权的购买者会选择行权，投资者作为卖方需要承担相应义务。其收益为期权费减去（到期日资产价格与执行价格的差值），即\(2.5-(50-40)=-7.5\)元，这里的负号表示亏损。步骤三：计算投资者行权后的净收益将买入和卖出看涨期权的收益相加，可得净收益为\(21+(-7.5)=13.5\)元。综上，答案是B选项。

2、下列关于高频交易说法不正确的是（）。

A.高频交易采用低延迟信息技术

B.高频交易使用低延迟数据

C.高频交易以很高的频率做交易

D.一般高频交易策略更倾向于使用C语言、汇编语言等底层语言实现

【答案】：C

【解析】本题正确答案选C，以下为各选项解析：A选项：高频交易注重交易效率，低延迟信息技术能够使交易指令快速执行，减少交易时间，从而抓住稍纵即逝的市场机会，所以高频交易通常会采用低延迟信息技术，该项说法正确。B选项：低延迟数据可以让高频交易系统及时获取最新的市场信息，做出快速反应，是高频交易中不可或缺的要素，因此高频交易使用低延迟数据的说法正确。C选项：高频交易并非单纯以很高的频率做交易，它是通过算法利用极短时间内的市场微小波动来获取利润。高频交易的核心是利用算法和技术优势，在短时间内捕捉和利用市场中的微小价格差异或其他短暂的市场异常来实现盈利，而不是简单的交易频率高，该项说法错误。D选项：C语言、汇编语言等底层语言具有执行效率高、对硬件资源控制能力强等特点，能够满足高频交易对速度和效率的严格要求，所以一般高频交易策略更倾向于使用这些底层语言实现，该项说法正确。

3、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是()。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估

【答案】：A

【解析】本题可根据程序化交易模型设计与构造各步骤的重要性来判断核心步骤。选项A：交易策略考量交易策略考量是程序化交易模型设计与构造的核心步骤。交易策略是整个程序化交易的灵魂所在，它决定了交易模型的基本逻辑和方向。一个优秀的交易策略能够根据市场的各种情况，如价格波动、成交量变化等，制定出合理的买入和卖出决策。只有在确立了合适的交易策略之后，才能围绕该策略进行后续的模型编程、平台选择以及测试评估等工作。所以交易策略考量在整个程序化交易模型的设计与构造过程中起着基础性和决定性的作用，是核心步骤。选项B：交易平台选择交易平台选择是在交易策略确定之后的一个环节。交易平台主要是为交易模型的运行提供技术支持和环境，不同的交易平台可能在交易速度、数据准确性、交易品种等方面存在差异。虽然合适的交易平台对于交易的顺利进行有一定的影响，但它只是一个辅助工具，并不决定交易模型的本质和核心逻辑。因此交易平台选择不是程序化交易模型设计与构造的核心步骤。选项C：交易模型编程交易模型编程是将交易策略通过计算机代码实现的过程。它是在交易策略确定之后的技术实现环节。虽然编程的质量和效率会影响交易模型的性能，但它只是对既定交易策略的一种技术表达。如果没有正确的交易策略作为基础，即使编程技术再高超，也无法构建出有效的程序化交易模型。所以交易模型编程不是核心步骤。选项D：模型测试评估模型测试评估是在交易模型编程完成之后进行的工作。其目的是通过历史数据或者模拟交易等方式，检验交易模型的有效性、稳定性和盈利能力等。虽然模型测试评估可以发现模型中存在的问题并进行改进，但它是在交易策略和模型已经基本成型之后的验证环节，而不是决定模型设计方向和核心逻辑的步骤。所以模型测试