期货从业资格之期货投资分析附答案详解【a卷】.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析

第一部分单选题(50题)

1、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。

A.点价

B.基差大小

C.期货合约交割月份

D.现货商品交割品质

【答案】：A

【解析】本题可根据买方叫价基差交易的相关概念，对各选项进行逐一分析。选项A在买方叫价基差交易中，点价是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格。其中，确定点价的权利归属商品买方，买方可以根据市场行情等因素选择合适的时机进行点价，该选项正确。选项B基差大小通常是由买卖双方在交易前根据当时的市场情况、商品特性等因素协商确定的，并非由买方单方面确定，所以确定基差大小的权利不属于商品买方，该选项错误。选项C期货合约交割月份是由期货交易所规定的标准化合约内容，并不是由买方决定的，该选项错误。选项D现货商品交割品质一般也是在交易前根据相关标准和双方约定来确定的，并非由商品买方单独确定，该选项错误。综上，本题答案选A。

2、汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向

【答案】：A

【解析】本题主要考查汇率表示的特点。汇率是指两种货币之间兑换的比率，它体现了两种货币价值的相对关系。汇率的双向表示特点体现在，它既可以表示本币兑换外币的比率，也可以表示外币兑换本币的比率。例如，在人民币与美元的汇率中，我们既可以说1美元兑换多少人民币，也可以说1人民币兑换多少美元，这就是典型的双向表示。而选项B“单项”不符合汇率表示的实际情况，因为汇率不是单一方向的体现；选项C“正向”和选项D“反向”并非是用来准确描述汇率表示特点的用语。所以汇率具有双向表示的特点，本题答案选A。

3、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是()。

A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格

B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模

C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险

D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃

【答案】：D

【解析】本题可通过对每个选项的分析，判断其关于点价交易说法的正确性，进而得出答案。选项A在点价交易中，签订购销合同时不确定价格，仅确定升贴水，之后在约定的“点价期”内，以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，再加上约定的升贴水，以此作为最终的现货结算价格。该描述符合点价交易的基本操作流程，所以选项A说法正确。选项B在点价交易中，卖方让买方拥有点价权，买方能够根据市场行情选择对自己有利的价格进行点价，这就增加了买方购货的积极性，从而有助于卖方扩大销售规模。因此，选项B说法正确。选项C让渡点价权的一方，由于价格的确定取决于拥有点价权一方的点价行为，其面临着价格波动带来的风险。为了对冲这种风险，通常会利用期货进行套期保值操作。所以，选项C说法正确。选项D点价交易中，拥有点价权的一方只能点价一次，不存在点了一次价格之后还有一次点价的机会或权利。所以，选项D说法错误。综上，本题答案选D。

4、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1

【答案】：B

【解析】本题考查线性回归模型中可决系数\(R^{2}\)的取值范围。可决系数\(R^{2}\)是用来衡量线性回归模型拟合优度的指标，它反映了回归直线对观测值的拟合程度。其计算公式为\(R^{2}=1-\frac{\sum_{i=1}^{n}(y_{i}-\hat{y}_{i})^{2}}{\sum_{i=1}^{n}(y_{i}-\overline{y})^{2}}\)，其中\(y_{i}\)是实际观测值，\(\hat{y}_{i}\)是回归模型的预测值，\(\overline{y}\)是实际观测值的均值。由于\(\sum_{i=1}^{n}(y_{i}-\hat{y}_{i})^{2}\geq0\)，且\(\sum_{i=1}^{n}(y_{i}-\overline{y})^{2}\geq0\)，所以\(0\leqR^{2}\leq1\)。当\(R^{2}=1\)时，表示回归直线完全拟合了所有观测值，即所有的数据点都在回归直线上；当\(R^{2}=0\)时，表示回归直线完全不能拟合观测值，解释变量对被解释变量没有解释能力。选项A中\(R^{2}\leq-1\)不符合可决系数的取值范围；选项C中\(R^{2}\geq1\)也不符合其取值范围；选项D中\(-1\leqR