期货从业资格之期货投资分析通关检测卷附答案详解【综合卷】.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析通关检测卷

第一部分单选题(50题)

1、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

【答案】：C

【解析】本题可根据阿尔法策略的相关知识，对各选项进行逐一分析。选项A股票组合的β值衡量的是该组合收益率相对于市场收益率的敏感度。将股票组合的β值调整为0意味着该组合的收益与市场波动完全无关。而阿尔法策略主要是通过选股等方式获得超越市场的收益，并非是将股票组合的β值调整为0，所以选项A错误。选项B非系统性风险是指个别公司或行业所特有的风险，可通过分散投资等方式进行降低或消除。股指期货主要是用于对冲系统性风险，而非非系统性风险，所以选项B错误。选项C系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，这种风险无法通过分散投资来消除。阿尔法策略可以运用股指期货来对冲市场系统性风险，从而将投资组合的收益与市场波动隔离开来，专注于获取股票的超额收益，所以选项C正确。选项D阿尔法策略是通过选股等方式获取超越市场的超额收益，同时运用股指期货对冲系统性风险。做多股票是为了获取股票的超额收益，而做空股指期货是为了对冲市场系统性风险，并非分别赚取市场收益和股票超额收益，所以选项D错误