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第四章筹资概述
目录ONTENTSC1筹资的动机与要求2筹资渠道与方式3资金需求量预测
1998-2004年企业筹资比率融资方式1998199920002001200220032004内部资金（%）19.420.615.211.213.814.417.1股权融资（%）14.79.915.64.92.51.31.5债券融资（%）0.30.52.20.000.20.000.4银行借款（%）65.66967.083.983.684.381.0合计（%）100100100100100100100
化解债务结构问题财政部表示，我国部分行业产能过剩，企业债务规模提高，杠杆率有所提升。实体经济企业资产负债率约为60%，与国际公认的警戒线70%相比，债务水平处合理水平。为了解决债务方面问题，已经采取的措施：一是通过市场化债转股方式降低企业杠杆。将用市场化办法推动债转股，探索用债转股降低企业杠杆。
化解债务结构问题二是采取兼并重组、债务重组等措施，积极稳妥处置“僵尸企业”，去除一批过剩产能。三是大力发展直接融资，提高直接融资比重。我国政府不断推进股票、债券市场改革，提高直接融资比重，截至2015年末，社会融资规模存量中直接融资占比为13.9%，较上年提高1.3个百分点。
2009-2014年企业债务分析指标名称境内企业人民币贷款余额：大型企业境内企业人民币贷款余额：中型企业债券期末余额：公司信用类债券(企业债)企业债务合计债务增长比率2009113232.7981853.9825540.8220627.572010131525.4898657.3736318.152665010.208020111384944149095295113.580.107320121392759577710358811.230.215820131543441593242405186.370.12922014188606.4183018.46116214487838.860.2040数据：Wind单位：亿元
2009-2014年企业债务分析
2009-2014年企业债务分析
2008-2014年工业企业盈利分析指标名称主营业务收入：规模以上工业企业总计财务费用利润总额:规模以上工业企业总计利润增长率销售利润率2008500,0206,02230,5620.0612009542,5225,89934,5420.1300.0642010697,7447,02553,0500.5360.0762011841,8308,91361,3960.1570.0732012929,29211,29661,9100.0080.06720131,029,15012,00862,8310.0150.06120141,107,03313,48268,1550.0850.062数据:Wind单位：亿元
2008-2014年工业企业盈利分析（亿元）
2008-2014年工业企业盈利分析（亿元）
1融资概述融资生产经营对外投资调整资本结构资金市场现金流量的度量角度动机扩大生产经营规模对外投资偿还债务、发红利资本结构现金支付能力要求合理确定资金需要量防止融资的过多或缺乏仔细进行投资决策对投资项目进行客观评价合理安排资本结构和融资渠道降低资金成本原则：及时取得资金，做到融资成本低偿债相对平稳：与销售同步最好
1融资概述融资类型自有（权益）资金债务资金权益投资者投入盈利留存实收资本资本公积金盈余公积金未分配利润等长期资金短期资金一年？
1融资概述企业内部融资：留存收益折旧摊销外部融资外部融资成本高于内部融资成本直接融资资金供应者债券股票间接融资银行等金融机构
某公司财务报表资产负债表20*4年20*3年20*2年20*1年资产：货币资金(元)19.8亿21.2亿8.30亿7.47亿应收账款(元)690万710万599万754万其它应收款(元)7257万8777万8519万1.22亿存货(元)59.1亿40.4亿24.1亿31.7亿流动资产合计(元)80.4亿63.6亿35.1亿42.1亿长期股权投资(元)2403万1163万----累计折旧(元)5294万4976万3409万3023万固定资产(元)5.25亿5.63亿5.86亿4.55亿无形资产(元)2.13亿2.20亿2859万3038万资产总计(元)93.7亿75.8亿44.7亿48.6亿
某公司财务报表资产负债表20*4年20*3年20*2年20*1年负债：应付账款(元)11.2亿13.4亿2.9亿3.0亿预收账款(元)29.6亿23.4亿19.5亿24.5亿短期借款（元）17.6亿13.6
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