四问城投债提前到期.docxVIP

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TOC\o1-1\h\z\u债券提前到期有哪些途径 4

债券提前到期时投资者将面临哪些风险 5

近几年城投债提前兑付实际表现如何 6

近几年城投债现金要约收购实际表现如何 10

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图表1：包含票面利率调整和回售条款的城投债发行情况 4

图表2：包含交叉保护和回售条款的城投债发行情况 5

图表3：债券提前到期时不同模式下的投资人损益情况分析 6

图表4：城投债发起持有人会议提前到期情况 6

图表5：城投债提前兑付持有人会议决议情况 7

图表6：城投债提前兑付的价格方案情况 7

图表7：多次会议后通过的提前兑付有补偿比例最高 8

图表8：不同补偿方案下兑付价格与中债估值对比情况 8

图表9：2023年以来提前兑付的城投债区域分布 9

图表10：各地区提前兑付城投债中溢价兑付与是否包含补偿情况汇总 9

图表11：城投债发起现金要约收购情况 10

图表12：现金要约收购完成情况 10

图表13：收购价格影响收购完成度 10

图表14：城投债发起现金要约收购区域分布 11

图表15：城投债现金要约收购的溢价占比情况 11

对于债券投资者而言，持仓债券提前到期意味着投资节奏发生变化，发行人选择不同