期货从业资格之期货投资分析能力提升B卷题库及答案详解（名校卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析能力提升B卷题库

第一部分单选题(50题)

1、由于大多数金融时间序列的（）是平稳序列，受长期均衡关系的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

A.一阶差分

B.二阶差分

C.三阶差分

D.四阶差分

【答案】：A

【解析】本题可根据平稳序列的相关知识来分析各选项。平稳序列是指时间序列的统计特性不随时间的推移而发生变化。在金融时间序列分析中，经常会对序列进行差分处理以使其达到平稳性。选项A：一阶差分大多数金融时间序列存在不平稳的情况，而对其进行一阶差分处理后，往往能够得到平稳序列。并且，当这些金融时间序列变量受长期均衡关系的支配时，其一阶差分序列的某些线性组合也可能是平稳的。所以该选项符合题意。选项B：二阶差分二阶差分是在一阶差分的基础上再进行一次差分操作。虽然在某些特殊情况下，对金融时间序列进行二阶差分可能会得到平稳序列，但通常来说，大多数金融时间序列通过一阶差分就可得到平稳序列，二阶差分并非普遍适用情况。所以该选项不符合题意。选项C：三阶差分三阶差分是对序列进行三次差分，其操作程度相对一阶差分和二阶差分更为复杂。在金融时间序列分析中，一般不会首先考虑三阶差分来使序列达到平稳，因为大多数金融时间序列通过一阶差分就能满足平稳性要求。所以该选项不符合题意。选项D：四阶差分四阶差分同样是较为复杂的差分操作，在金融时间序列处理中，极少会通过四阶差分来获得平稳序列，且并非普遍情况。所以该选项不符合题意。综上，本题正确答案是A。

2、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

【答案】：B

【解析】本题可根据变量相关系数的计算公式来求解\(X\)和\(Y\)的相关系数。步骤一：明确相关系数计算公式设两个随机变量\(X\)和\(Y\)，它们的相关系数记为\(\rho_{XY}\)，其计算公式为\(\rho_{XY}=\frac{Cov(X,Y)}{\sqrt{D(X)}\sqrt{D(Y)}}\)，其中\(Cov(X,Y)\)表示\(X\)与\(Y\)的协方差，\(D(X)\)表示\(X\)的方差，\(D(Y)\)表示\(Y\)的方差。步骤二：分析题目所给条件题目中明确给出\(X\)和\(Y\)的协方差\(Cov(X,Y)=-40\)，\(X\)的方差\(D(X)=320\)，\(Y\)的方差\(D(Y)=20\)。步骤三：代入数据计算相关系数将\(Cov(X,Y)=-40\)，\(D(X)=320\)，\(D(Y)=20\)代入公式\(\rho_{XY}=\frac{Cov(X,Y)}{\sqrt{D(X)}\sqrt{D(Y)}}\)可得：\(\rho_{XY}=\frac{-40}{\sqrt{320}\times\sqrt{20}}\)先对分母进行计算，\(\sqrt{320}\times\sqrt{20}=\sqrt{320\times20}=\sqrt{6400}=80\)，则\(\rho_{XY}=\frac{-40}{80}=-0.5\)。所以变量\(X\)和\(Y\)的相关系数为\(-0.5\)，答案选B。

3、美国商品交易委员会持仓报告中最核心的内容是（）。

A.商业持仓

B.非商业持仓

C.非报告持仓

D.长格式持仓

【答案】：B

【解析】本题可根据美国商品交易委员会持仓报告各部分内容的重要性来进行分析解答。美国商品交易委员会持仓报告主要分为商业持仓、非商业持仓、非报告持仓等。其中，非商业持仓是持仓报告中最核心的内容。非商业持仓主要是指基金等大机构的投机仓位，这类投资者往往具备更强的市场分析能力和信息获取能力，其持仓情况能够在很大程度上反映市场的投机力量和市场预期，对期货市场的价格走势有着重要影响。而商业持仓主要是与现货生产、加工、贸易等相关的企业进行套保的持仓；非报告持仓是指那些持仓量未达到报告标准的小投资者的持仓；长格式持仓并非美国商品交易委员会持仓报告的核心内容分类。综上，答案选B。

4、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。

A.下降

B.上涨

C.稳定不变

D.呈反向变动

【答案】：B

【解析】本题可根据货币发行量与商品价格的关系来进行分析。在全球原油贸易均以美元计价的情况下，当美元发行量增加时，意味着市场上的货币供应量增多。而此时原油产能达到全球需求极限，即原油的供给量基本固定。根据经济学原理，在商品供给相对稳定的情况下，货币供应量增加会导致货币贬值。由于原油以美元计价，美元贬值后，同样数量的美元所代表的价值降低，那么要购买相同数量和质量的原油，就需要支付更多的