期货从业资格之期货投资分析综合练习附参考答案详解（巩固）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合练习

第一部分单选题(50题)

1、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D.主动投资策略

【答案】：A

【解析】本题可根据各选项所代表的投资策略含义，结合题干描述来判断正确答案。选项A：战略性资产配置战略性资产配置是根据投资者的风险承受能力，对个人的资产做出一种事前的、整体性的规划和安排，确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，以满足投资者的风险收益偏好以及面临的各种约束条件。这与题干中描述的“确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，满足投资者的风险收益偏好以及投资者面临的各种约束条件”相契合，所以选项A正确。选项B：战术性资产配置战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上，根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。它侧重于短期的市场波动和投资机会，并非是确定长期的资产配置比例，所以选项B错误。选项C：指数化投资策略指数化投资策略是通过复制某一指数来构建投资组合，以获取与指数大致相同的收益率。该策略主要关注的是跟踪指数，而不是确定资产的长期配置比例，所以选项C错误。选项D：主动投资策略主动投资策略是指投资者主动地进行市场分析、证券选择等操作，试图通过预测市场走势和选择优质证券来获得超过市场平均水平的收益。它强调投资者的主动决策和操作，并非是对资产长期配置比例的确定，所以选项D错误。综上，本题的正确答案是A。

2、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的原理以及期货交易手数的计算方法来确定答案。步骤一：判断套期保值的方向套期保值可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作；卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。在本题中，某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，即未来要买入豆粕，为了防止豆粕价格上涨带来成本增加的风险，该饲料厂应进行买入套期保值，也就是要在期货市场买入豆粕期货合约。步骤二：计算买入期货合约的手数已知豆粕的交易单位为10吨/手，该饲料厂计划购进1000吨豆粕，则需要买入的期货合约手数为：$1000\div10=100$（手）综上，该饲料厂应买入100手豆粕期货合约进行套期保值，答案选A。

3、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

【答案】：C

【解析】本题为该资产管理机构发行的保本型股指联结票据相关的一道单选题，题目给出了四个选项A.95、B.95.3、C.95.7、D.96.2，正确答案是C。因缺少具体题目及相关主要条款内容，无法对本题的解题过程进行详细解析。但在处理此类关于资产管理产品条款相关的选择题时，通常需要仔细研读产品的主要条款，明确各项规定和计算方式，结合题目所问对各选项进行分析判断，排除不符合条款规定和计算结果的选项，从而得出正确答案。

4、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

【答案】：B

【解析】本题主要涉及对期权类型在特定交易场景中的判断。题干描述某汽车公司作为采购方在与轮胎公司的点价交易中拥有点价权，但题中并未直接给出与期权类型判断相关的关键交易信息。不过我们可以分析各选项期权类型的含义：-欧式看涨期权：赋予持有者在到期日以固定价格购买标的资产的权利。-欧式看跌期权：持有者有在到期日以固定价格出售标的资产的权利。-美式看涨期权：持有者可在到期日前的任意时间以固定价格购买标的资产。-美式看跌期权：持有者能在到期日前的任意时间以固定价格出售标的资产。在采购场景中，采购方往往担心采购商品价格下跌。若采购方拥有看跌期权，当市场价格下跌时，采购方可以执行期权，以较高的约定价格出售商品从而获利，避免因价格下跌带来的损失。由于在点价交易中汽车公司是采购方，其有锁定价格下跌风险的需求，所以更倾向于拥有看跌期权。又因欧式期权只能在到期日执行，美式期权能在到期日前任意时间执行，结合常规交易场景，这里没有