期货从业资格之期货投资分析综合练习含答案详解（轻巧夺冠）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合练习

第一部分单选题(50题)

1、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。

A.100万

B.240万

C.140万

D.380万

【答案】：A

【解析】本题可分别计算出期货市场和现货市场的盈亏情况，再据此计算出该公司轮库的盈亏。步骤一：计算期货市场的盈利已知该公司以\(8500\)元/吨的价格买入\(400\)手（菜油交易单位\(5\)吨/手）\(9\)月合约，\(9\)月在期货市场上以\(9200\)元的价格平仓。根据“盈利=（平仓价格-买入价格）×交易手数×交易单位”，可计算出期货市场盈利为：\((9200-8500)×400×5\)\(=700×400×5\)\(=280000×5\)\(=1400000\)（元）\(=140\)（万元）步骤二：计算现货市场的亏损该公司\(5\)月轮出储备菜油\(2000\)吨，轮出价格为\(7900\)元/吨，\(9\)月在现货市场购入现货入库，价格为\(9100\)元/吨。根据“亏损=（购入价格-轮出价格）×轮出数量”，可计算出现货市场亏损为：\((9100-7900)×2000\)\(=1200×2000\)\(=2400000\)（元）\(=240\)（万元）步骤三：计算该公司轮库的盈亏该公司轮库的盈亏为期货市场盈利与现货市场亏损之和，即：\(140-240=-100\)（万元）结果为负，说明该公司轮库亏损了\(100\)万元。综上，答案选A。

2、期权风险度量指标中衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

【答案】：A

【解析】这道题主要考查对期权风险度量指标含义的理解。下面对各选项进行分析：-A选项Delta：Delta是衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标，它反映了期权价格对标的资产价格变动的敏感性，所以该选项正确。-B选项Gamma：Gamma衡量的是Delta值对标的资产价格变动的敏感度，也就是标的资产价格变动一个单位时，Delta值的变化量，并非衡量标的资产价格变动对期权理论价格的直接影响，因此该选项错误。-C选项Theta：Theta用于衡量时间流逝对期权价格的影响，反映了在其他条件不变的情况下，随着到期时间的减少，期权价值的变化情况，与标的资产价格变动对期权理论价格的影响无关，所以该选项错误。-D选项Vega：Vega衡量的是期权价格对标的资产价格波动率变动的敏感度，即当标的资产价格波动率变动一个单位时，期权价格的变化量，并非衡量标的资产价格变动的影响，所以该选项错误。综上，答案选A。

3、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1和x2解释

B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1解释

C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释

D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量x1和x2决定的

【答案】：A

【解析】本题考查多元线性回归方程中决定系数的含义。在多元线性回归分析里，决定系数反映了回归模型对因变量总变差的解释程度。在本题的多元线性回归方程中，因变量为我国居民家庭电力消耗量\(y\)，解释变量为可支配收入\(x_1\)和居住面积\(x_2\)。选项A正确。因为决定系数是衡量回归方程对数据拟合优度的指标，它表示在因变量\(y\)的总变差中，可以由解释变量所解释的比例。本题是关于\(y\)与\(x_1\)和\(x_2\)的多元线性回归方程，所以在\(y\)的总变差中，有\(92.35\%\)可以由解释变量\(x_1\)和\(x_2\)解释。选项B错误。该方程是多元线性回归方程，并非只由解释变量\(x_1\)来解释\(y\)的总变差，而是由\(x_1\)和\(x_2\)共同解释，所以此说法不准确。选项C错误。同理，不是只有解释变量\(x_2\)来解释\(y\)的总变差，而是\(x_1\)和\(x_2\)共同起作用，该选项不符合多元线性回归方程的解释逻辑。选项D错误。题干强调的是在\(y\)的总变差中，而不是\(y