期货从业资格之期货投资分析综合提升练习试题附参考答案详解（达标题）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析综合提升练习试题

第一部分单选题(50题)

1、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。

A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数

B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标

C.目前参数优化功能还没有普及

D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原

【答案】：B

【解析】本题可根据每个选项所涉及的知识点，对各选项进行逐一分析。A选项：在参数模型优化中，模型所采用的技术指标通常是包括时间周期参数的。时间周期参数对于模型的表现和性能有着重要影响，不同的时间周期参数可能会导致模型得出不同的结果。所以该选项说法错误。B选项：随着技术的发展，量化交易软件的功能日益强大。参数优化可以借助量化交易软件，利用其强大的数据处理和计算能力，在短时间内对大量的参数组合进行测试和分析，从而寻找到最优绩效目标。所以该选项说法正确。C选项：目前，参数优化功能在金融、数据分析等多个领域已经得到了较为广泛的应用和普及。许多专业的分析软件和工具都具备参数优化的功能，方便用户进行模型优化和参数调整。所以该选项说法错误。D选项：在参数优化中有一个重要原则是要争取参数高原而不是参数孤岛。参数孤岛是指在参数空间中，某个参数组合对应的绩效非常好，但周围的参数组合绩效却很差，这样的参数组合缺乏稳定性和泛化能力；而参数高原则是指在一个较大的参数区域内，模型的绩效都能保持在一个较好的水平，具有更强的稳定性和适应性。所以该选项说法错误。综上，本题正确答案是B。

2、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具

【答案】：A

【解析】本题主要考查在场外市场中代表非标准化交易的产品类型。进入21世纪，场外交易衍生产品快速发展体现了金融创新进一步深化的特点，在场外市场中会有大量非标准化交易涌现。选项A，奇异型期权通常具有较为复杂和特殊的结构与条款，不同于常规的标准化期权，属于非标准化交易产品，在场外市场中大量存在，能够很好地满足不同投资者多样化、个性化的风险管理和投资需求。选项B，巨灾衍生产品主要是针对巨灾风险设计的金融工具，虽然也是金融创新的产物，但并非是场外市场非标准化交易大量涌现的典型代表。选项C，天气衍生金融产品是基于天气变化等因素设计的金融产品，其应用范围相对特定，在整个场外非标准化交易中不具有普遍代表性。选项D，能源风险管理工具主要用于能源领域的风险管控，虽然在能源市场有一定重要性，但同样不是场外市场非标准化交易大量涌现的代表性类型。综上，以各类奇异型期权为代表的非标准化交易大量出现在场外市场中，本题正确答案是A。

3、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％

【答案】：D

【解析】本题考查在给资产组合做在险价值（VaR）分析时合理置信水平的选择。在险价值（VaR）是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。置信水平反映了对风险估计的可靠程度，置信水平越高，意味着我们对该估计的可靠性要求越高，即我们越有把握认为真实的损失不会超过计算得出的VaR值。选项A，5％的置信水平过低，意味着我们只要求有5%的把握认为损失不会超过计算得出的VaR值，这样的估计可靠性太差，不能很好地对资产组合的风险进行有效衡量和控制，故A项错误。选项B，30％的置信水平同样较低，不能为资产组合的风险管理提供足够可靠的依据，故B项错误。选项C，50％的置信水平意味着我们只有一半的把握认为损失不会超过计算得出的VaR值，这显然无法满足风险管理中对风险估计可靠性的要求，故C项错误。选项D，95％的置信水平是一个较为合理的选择。它表明我们有95%的把握认为在未来特定的一段时间内，资产组合的损失不会超过计算得出的VaR值，既能在一定程度上保证对风险估计的可靠性，又具有一定的现实可操作性，能够为资产组合的风险管理提供较为有效的参考，故D项正确。综上，本题正确答案选D。

4、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年

【答案】：B

【解析】本题主要考查对资金市场利率到期期限的理解。资金市场利率是指到期期限为一定时间内的借贷利率，同时呈现出一组资金市场利率的期限结构。通常来讲，在金融领域的定义中，资金市场主要是进行短期资金融通的市场，其利率对应的到期期限一般为一年以内。一个月时间过短，不能完整涵盖资金市场利率所涉及的期限范围；三年和五年的期