期货从业资格之期货投资分析练习题附参考答案详解（名师推荐）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析练习题

第一部分单选题(50题)

1、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析

【答案】：C

【解析】本题可通过对各选项所涉及的风险度量方法的含义及特点进行分析，来判断哪种方法适宜金融机构估计其风险承受能力。选项A：敏感性分析敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个或多个风险因素的变化对金融产品或投资组合价值的影响程度。它主要侧重于衡量风险因素的变动对结果的影响大小，但并不能直接估计金融机构的风险承受能力。敏感性分析无法考虑风险因素的实际发生概率以及极端情况下的风险状况，所以不适宜用于估计金融机构的风险承受能力。选项B：在险价值在险价值（VaR）是指在一定的置信水平下，某一金融资产或投资组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。它是基于历史数据和统计模型来计算的，反映了正常市场条件下的潜在损失。然而，在险价值无法反映极端市场情况下的风险，对于金融机构估计其全面的风险承受能力存在一定的局限性。选项C：压力测试压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，如假设利率骤升100个基本点，某一货币突然贬值30%，股价暴跌20%等异常的市场变化，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。压力测试可以帮助金融机构了解在极端不利情况下的风险承受能力，从而更全面地评估自身的风险状况，所以金融机构估计其风险承受能力适宜采用压力测试这种风险度量方法。选项D：情景分析情景分析是通过模拟未来可能发生的情景，分析不同情景下金融机构的风险暴露和潜在损失。虽然情景分析也考虑了多种可能的情况，但它相对缺乏对极端情况的深入挖掘和量化分析，不如压力测试那样能够直接针对极端情况来评估金融机构的风险承受能力。综上，答案选C。

2、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大

B.市场容量很小

C.被操纵

D.市场化不充分

【答案】：A

【解析】本题可根据技术分析的适用条件，对各选项进行逐一分析。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。其前提是市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式演变、历史会重演。对选项A的分析市场容量较大的品种，意味着参与交易的主体众多，交易较为活跃，市场价格能够充分反映各种信息。在这样的市场环境下，技术分析所依据的市场行为、价格趋势等因素能够较为真实地体现出来，技术分析的有效性较高，所以技术分析适用于市场容量较大的品种，选项A正确。对选项B的分析市场容量很小的品种，由于参与交易的主体数量有限，交易不够活跃，少量的交易就可能对价格产生较大影响，价格波动可能不遵循正常的市场规律，技术分析所依据的价格趋势等难以有效形成，技术分析的准确性和有效性会大打折扣，所以技术分析不适用于市场容量很小的品种，选项B错误。对选项C的分析被操纵的品种，其价格走势是被人为控制的，并非由市场供求关系等正常因素决定，技术分析所依赖的市场行为和价格趋势是被扭曲的，无法真实反映市场情况，运用技术分析难以得出准确的结论，所以技术分析不适用于被操纵的品种，选项C错误。对选项D的分析市场化不充分的品种，市场机制可能不完善，存在诸多非市场因素影响价格，如政策干预频繁、信息不透明等，价格不能很好地反映市场供求关系和各种信息，技术分析的基础被破坏，难以有效发挥作用，所以技术分析不适用于市场化不充分的品种，选项D错误。综上，本题正确答案为A。

3、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时

【答案】：A

【解析】本题可根据历史经验来判断商品价格指数与BDI指数上涨或下跌的先后关系。从历史经验角度而言，在经济活动和市场运行过程中，商品价格指数通常会先于BDI指数出现上涨或下跌的情况。这是因为商品价格的变动往往是市场供需关系、生产成本、宏观经济政策等多种因素直接作用的结果，这些因素的变化会迅速反映在商品价格上。而BDI指数是国际干散货运输市场的重要指标，它主要反映的是干散货运输市场的供需状况，其变化通常会受到商品生产、贸易、运输等一系列后续环节的影响，存在一定的滞后性。所以商品价格指数先于BDI指数上涨或下跌，本题正确答案选A。

4、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5

【答案】：D

【解析】该题主要考查中国海关发布上月进出口情况初步数据的时间这一知识点