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2024年中国私募股权发展蓝皮书

2025年1月

2024年中国私募股权发展蓝皮书

目录

第一章私募股权行业概况4

一、2024年宏观经济运行情况 5

二、2024年中国私募股权行业概况 7

三、2024年私募股权行业政策情况 8

第二章私募股权投资行业募资情况14

一、募资概况：募资能力下降，新设基金规模偏小 15

二、区域募资图谱：长三角、京津冀、大湾区及部分中部省份募资能力较强 20

三、LP概况：国资成为最活跃LP，AIC投资“多点开花” 23

四、GP概况：管理人实质性出清，强者恒强 24

五、引导基金概况：发展耐心资本：助力产业升级 29

第三章私募股权投资行业投资情况31

一、投资概况：私募股权投资规模整体下行，单笔投资规模两极分化 32

二、投资能力：投资集中度较高，分化明显 34

三、投资阶段：市场采用杠铃策略，采用两端投资法 35

四、行业图谱：硬科技领域持续火热，人工智能引发吸金热潮 40

五、数字城市：区域投资集中度较高，地区行业禀赋效应明显 47

第四章私募股权投资行业退出情况62

一、退出概况：退出需求较大，回购执行力度增强 63

二、二级市场退出：IPO门槛大幅提升，A股首发募集能力减弱 67

三、一级市场退出：主动退出策略日显重要，并购退出火热 71

第五章募股权投资行业发展趋势76

一、资本市场培育新质生产力，市场开启变革新周期 77

二、并购：资源整合与能力提升的双重挑战