期货从业资格之期货投资分析检测卷讲解及答案详解【基础+提升】.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析检测卷讲解

第一部分单选题(50题)

1、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。

A.与l973年3月相比，升值了27％

B.与l985年11月相比，贬值了27％

C.与l985年11月相比，升值了27％

D.与l973年3月相比，贬值了27％

【答案】：D

【解析】本题可根据美元指数的相关知识来分析各选项。美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美元指数的基期是1973年3月，基期指数设定为100。若美元指数下降，意味着美元相对一揽子外汇货币贬值；若美元指数上升，则意味着美元相对一揽子外汇货币升值。本题中2011年5月4日，美元指数触及73，相较于基期1973年3月的指数100下降了。其贬值幅度的计算方法为\((100-73)\div100\times100\%=27\%\)，即与1973年3月相比，贬值了27％。接下来分析各选项：-选项A：与1973年3月相比，应该是贬值了27％，而不是升值27％，所以该选项错误。-选项B：美元指数基期是1973年3月，不是1985年11月，所以该选项错误。-选项C：同样，美元指数基期是1973年3月，且此时是贬值而非升值，所以该选项错误。-选项D：如前面所分析，与1973年3月相比，美元贬值了27％，该选项正确。综上，本题答案选D。

2、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波动率聚集

C.波动率具有明显的杠杆效应

D.利用序列自身的历史数据来预测未来

【答案】：D

【解析】本题可对每个选项进行分析，判断其是否为金融资产收益率时间序列的特征。选项A：尖峰厚尾金融资产收益率的分布往往呈现出尖峰厚尾的特征。尖峰是指分布的峰值比正态分布更尖，厚尾则表示分布的尾部比正态分布更厚，即极端值出现的概率比正态分布所预测的要高。所以尖峰厚尾是金融资产收益率时间序列的特征，该选项不符合题意。选项B：波动率聚集波动率聚集是指金融资产收益率的波动并非均匀分布，而是会出现波动较大的时期和波动较小的时期聚集出现的现象。例如，在市场出现重大事件或不稳定因素时，收益率的波动会加大，并且这种高波动状态会持续一段时间；而在市场相对平稳时，波动则会较小且持续处于低波动状态。因此，波动率聚集是金融资产收益率时间序列的特征，该选项不符合题意。选项C：波动率具有明显的杠杆效应波动率的杠杆效应是指金融资产价格下跌时波动率上升的幅度要大于价格上涨时波动率下降的幅度。这是因为当资产价格下跌时，公司的债务权益比率会上升，财务风险增加，导致投资者对未来的不确定性预期提高，从而使得波动率上升。所以波动率具有明显的杠杆效应是金融资产收益率时间序列的特征，该选项不符合题意。选项D：利用序列自身的历史数据来预测未来这并不是金融资产收益率时间序列特有的特征。许多类型的数据序列，如气象数据、销售数据等，都可以利用自身的历史数据来预测未来。它不是金融资产收益率时间序列区别于其他序列的独特特征，该选项符合题意。综上，答案选D。

3、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此回答下列三题。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48

【答案】：C

【解析】本题可先计算出到岸升贴水换算为美元/吨后的数值，再结合题目所给其他信息，经过一系列计算从而得出正确答案。步骤一：将到岸升贴水从美分/蒲式耳换算为美元/吨已知到岸升贴水为\(147.48\)美分/蒲式耳，美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为\(0.36475\)。因为\(1\)美元等于\(100\)美分，所以将到岸升贴水换算为美元/蒲式耳是\(147.48\div100=1.4748\)美元/蒲式耳。那么换算为美元/吨的值为\(1.4748\div0.36475\approx4.04\)美元/吨。步骤二：结合汇率计算升贴水换算为人民币/吨的值已知当日汇率为\(6.1881\)，则升贴水换算为人民币/吨的值为\(4.04\times6.1881\approx25\)元/吨。步骤三：结合港杂费计算最终结果已知港杂费为\(180\)元/吨，那么所求的数值为\(180+25-55.52=149.48\)（这里假