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分级基金统计套利策略：原理、实践与风险评估

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的创新浪潮中，分级基金作为一种结构型金融产品，自诞生以来便凭借其独特的设计和多样化的投资特性，在全球资本市场中占据了一席之地。它巧妙地将一只基金按照不同的风险收益特征，拆分为优先级份额和劣后级份额，这种创新性的结构设计使得分级基金能够满足不同风险偏好投资者的需求，从而在金融市场中迅速发展壮大。对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者来说，优先级份额就像是一个避风港，为他们提供了相对稳定的收益保障，类似固定收益产品，收益波动较小；而对于那些敢于冒险、渴望获取高回报的投资者，劣后级份额则充满了吸引力，其通过向优先