期货从业资格之期货投资分析模拟卷包带答案详解（培优a卷）.docxVIP

期货从业资格之期货投资分析模拟卷包

第一部分单选题(50题)

1、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金

【答案】：C

【解析】本题可通过分析各选项概念来确定在整个利息体系中起主导作用的利率。选项A：存款准备金存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。它主要作用在于调节货币供应量和控制信贷规模等，并非利率范畴，不能在利息体系中起主导作用，所以该选项错误。选项B：同业拆借利率同业拆借利率是金融机构之间为调剂短期资金余缺而进行资金拆借时所使用的利率。其主要反映的是金融机构间短期资金的供求状况，是局部市场的利率情况，不具有在整个利息体系中起主导的作用，该选项错误。选项C：基准利率基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。它是利率市场化机制形成的核心，在整个利息体系中起主导作用，该选项正确。选项D：法定存款准备金法定存款准备金是法律规定金融机构必须存放在中央银行里的这部分资金占其存款总额的比例。它是一种货币政策工具，用于调控货币供应量和金融机构的信贷能力，并非利率，不能在利息体系中起主导作用，所以该选项错误。综上，本题正确答案是C。

2、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

【解析】本题考查DF检验有效的条件。DF检验存在的一个问题是，当序列存在1阶滞后相关时DF检验才有效，所以本题正确答案是A选项。

3、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期

【答案】：B

【解析】这道题主要考查金融交易工具在企业利率成本转换方面的应用。题目中企业获得固定利率贷款，但预期未来利率持续缓慢下降，想把固定利息成本转变为浮动利率成本。下面分析各选项：-选项A：期货是一种标准化合约，交易双方约定在未来特定时间以特定价格买卖一定数量的资产。它主要用于套期保值、投机等，一般不能直接将固定利率转换为浮动利率，所以该选项不符合要求。-选项B：利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。在本题中，企业通过利率互换交易，可以将固定利率贷款的固定利息成本与交易对手的浮动利率利息成本进行交换，从而将固定的利息成本转变为浮动的利率成本，该选项正确。-选项C：期权是一种选择权，赋予购买者在规定期限内按双方约定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。期权交易主要用于风险管理和投机获利，不能直接实现固定利率到浮动利率的转换，所以该选项不正确。-选项D：远期是交易双方约定在未来某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。它同样不能直接将固定利率转换为浮动利率，因此该选项也不符合题意。综上，答案选B。

4、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。

A.存款准备金

B.法定存款准备金

C.超额存款准备金

D.库存资金

【答案】：A

【解析】本题主要考查对不同金融术语概念的理解。选项A：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率，该选项符合题意。选项B：法定存款准备金是指法律规定金融机构必须存放在中央银行里的这部分资金，它是存款准备金的一部分，只是强调了“法定”这一性质，并非完整的为保证客户提取存款和资金清算需要而准备资金的定义，所以该选项不符合。选项C：超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金，并非题干所描述的概念，该选项错误。选项D：库存资金一般是指企业或单位保存在内部的现金等货币资金，与金融机构为保证客户提取存款和资金清算准备资金的概念不相关，该选项不正确。综上，答案选A。

5、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662

【答案】：A

【解析】本题可根据应计利息的计算原理，先确定持有期间天数，再结合给定的初始应计利息计算持有期间的利息