基于CKLS模型剖析我国利率期限结构：理论、实证与展望.docx

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2025-06-18 发布于上海
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基于CKLS模型剖析我国利率期限结构：理论、实证与展望

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在我国金融市场不断发展与深化的进程中，利率市场化的推进成为关键环节。自上世纪90年代起，我国开启利率市场化征程，逐步放开银行间同业拆借利率，随后债券市场利率、贷款利率管制不断放宽，存款利率也实现市场化定价。这一变革让市场在利率形成中发挥主导作用，金融机构自主定价权增大，能依据市场供求、自身经营策略及风险状况灵活定价。

利率作为金融市场的核心变量，其期限结构反映了不同期限的利率之间的关系，构建合理准确的利率期限结构变得至关重要。在金融市场中，不同期限的金融资产如债券、贷款等，其利