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期货从业资格之《期货基础知识》高分题库
第一部分单选题(50题)
1、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。
A.较大
B.较小
C.为零
D.无法确定
【答案】：B
【解析】本题可依据小阳线的特征来判断价格波动幅度。小阳线是K线的一种表现形式，通常用来描述股票、期货等金融产品在一个交易时间段内的价格走势。当出现实体和影线都很短的小阳线时，意味着在该交易时间段内，开盘价、收盘价、最高价和最低价之间的差距都较小。价格波动幅度是由最高价与最低价之间的差值来衡量的，差值小就表示价格波动幅度较小。A选项“较大”与小阳线实体和影线短所反映的价格波动情况不符。C选项“为零”意味着价格在整个交易时间段没有任何变动，即开盘价、收盘价、最高价、最低价完全一致，这与小阳线的情况不同。D选项“无法确定”不符合小阳线的特征与价格波动之间的逻辑关系。所以本题答案选B。
2、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。
A.负值
B.正值
C.零
D.正值或负值
【答案】：A
【解析】本题可根据基差的计算公式来判断当期货价格高于现货价格时基差的正负情况。基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，其计算公式为：基差=现货价格-期货价格。已知条件为期货价格高于现货价格，即现货价格小于期货价格。在基差计算公式中，被减数（现货价格）小于减数（期货价格），那么所得的差必然是小于零的，也就是基差为负值。所以当期货价格高于现货价格时，基差为负值，本题答案选A。
3、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。
A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者
C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险
D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会
【答案】：B
【解析】本题主要考查买入套期保值的相关知识。选项A，买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买进，持有多头头寸，该选项说法正确。选项B，买入套期保值适用于未来某一时间准备买入某种商品或资产但担心价格上涨的交易者，而不是未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者。对于担心未来卖出商品价格下跌的交易者，应进行卖出套期保值，该选项说法错误。选项C，买入套期保值的目的是锁定未来购买商品的成本，当现货市场价格上涨时，期货市场的盈利可以弥补现货市场多支付的成本，从而有助于防范现货市场价格上涨风险，该选项说法正确。选项D，进行买入套期保值后，无论未来价格如何变动，交易者都按照既定的价格进行交易，这样就失去了由于价格变动而可能得到的获利机会，该选项说法正确。综上，答案选B。
4、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。
A.3个月英镑利率期货
B.5年期中国国债
C.2年期T-Notes
D.2年期Euro-SCh，Atz
【答案】：A
【解析】本题主要考查利率期货合约的交割方式。在利率期货交易中，不同类型的合约交割方式有所不同，存在现金交割和实物交割两种主要方式。选项A：3个月英镑利率期货一般采用现金交割。现金交割是指合约到期时，交易双方按照交易所的规则，以现金差额结算的方式来了结到期未平仓合约。这种交割方式适用于一些难以进行实物交割或者实物交割成本较高的金融期货合约，3个月英镑利率期货就属于此类，通过现金交割可以更便捷地完成交易。选项B：5年期中国国债属于国债期货，国债期货通常采用实物交割。因为国债本身是一种标准化的有价证券，具有可实物交割的属性，进行实物交割能够保证期货市场与现货市场的紧密联系，实现价格发现和套期保值等功能。选项C：2年期T-Notes（美国中期国债）也是采用实物交割方式。与国债期货类似，美国中期国债是实物债券，在到期时进行实物交割符合其金融产品的特性，有助于维护市场的稳定和正常运行。选项D：2年期Euro-SCh，Atz也通常采用实物交割。这是因为其本身的金融属性使得实物交割更有利于市场参与者进行资产配置和风险管理等操作。综上所述，一般采用现金交割的利率期货合约是3个月英镑利率期货，答案选A。
5、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。
A.经济增长率
B.汇率制度
C.通货膨胀率
D.利率水平
【答案】：B
【解析】本题考查决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素。选项A分析经济增长率是一个国家或地区在一定时期内经济总量增长的比例。经济增长率会对汇率产生影响，但它并非决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素。通常较高的经济增长率可能吸引外资流入，进而影响外汇市场供求关系，但这种影响是间接且相对较为长期和稳定的
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