期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印带答案详解（培优）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

【答案】：A

【解析】在期货市场的跨期套利操作中，当投资者预期两份合约之间的价差有扩大的可能时，需要根据不同合约价格情况选择合适的交易策略。已知2月25日5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，即5月合约价格高于7月合约价格。在这种情况下，若价差扩大，意味着5月合约价格上涨幅度大于7月合约价格上涨幅度，或者5月合约价格下跌幅度小于7月合约价格下跌幅度。对于选项A，买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约。当价差扩大时，买入的5月合约因价格上涨（或下跌较少）而获利，卖出的7月合约因价格下跌（或上涨较少）也能获利，所以该策略可以在价差扩大时盈利。选项B，同时买入5月份和7月份大豆合约，这种策略无法利用两份合约价差扩大来获利，因为没有形成价差变化的对冲机制，不符合投资者预期价差扩大的获利需求。选项C，卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约，适用于预期价差缩小的情况，与题目中价差有扩大可能的条件不符。选项D，同时卖出5月份和7月份大豆合约，同样无法利用两份合约价差扩大来获利，不存在根据价差变化的盈利逻辑。综上，正确答案为A。

2、（）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。

A.昨结算

B.昨收盘

C.昨开盘

D.昨成交

【答案】：B

【解析】本题考查期货合约相关术语含义。选项A：昨结算昨结算指的是上一交易日的结算价，它是根据期货交易所规定的当日交易结束后对某一期货合约当日所有成交价格按照一定加权平均方式计算出来的价格，并非上一交易日的收盘价，所以选项A错误。选项B：昨收盘“昨收盘”很明显是指某一期货合约在上一交易日的收盘价，也就是上一交易日该期货合约交易结束时的最后成交价格，所以选项B正确。选项C：昨开盘昨开盘是上一交易日期货合约开始交易时的第一笔成交价格，即开盘价，而不是收盘价，所以选项C错误。选项D：昨成交“昨成交”是一个比较宽泛的概念，它涵盖了上一交易日该期货合约所有的成交情况，并非特指上一交易日的收盘价，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。

3、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元

【答案】：B

【解析】本题主要考查对《金融期货投资者适当性制度实施办法》中个人期货投资者开户保证金账户可用资金余额规定的掌握。《金融期货投资者适当性制度实施办法》明确规定，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于人民币50万元。选项A的20万元、选项C的80万元以及选项D的100万元均不符合该办法的规定。所以本题正确答案是B。

4、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权

【答案】：D

【解析】本题主要考查期权按履约时间的分类。选项A场外期权和场内期权是按照期权交易场所的不同来划分的。场外期权是在非集中性的交易场所进行的非标准化的期权合约交易；场内期权则是在集中性的交易场所进行的标准化的期权合约交易。所以选项A不符合按履约时间划分的要求。选项B现货期权和期货期权是按照期权合约标的物的不同来分类的。现货期权的标的物为现货资产，期货期权的标的物为期货合约。因此选项B也不是按履约时间的分类方式。选项C看涨期权和看跌期权是根据期权买方的权利不同进行分类的。看涨期权赋予期权买方在约定时间以约定价格买入标的资产的权利；看跌期权则赋予期权买方在约定时间以约定价格卖出标的资产的权利。故选项C同样不是按履约时间划分的。选项D美式期权和欧式期权是按照期权履约时间划分的。美式期权是指期权买方可以在期权到期日前的任何一个交易日行使权利的期权；欧式期权则是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。所以选项D正确。综上，本题答案选D。

5、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为