期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印附参考答案详解（b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分／蒲式耳)

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分／蒲式耳)

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分／蒲式耳)

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分／蒲式耳)

【答案】：C

【解析】本题主要考查看跌期权内涵价值的计算。看跌期权的内涵价值是指期权立即行权时所具有的价值，其计算公式为：看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格（当执行价格大于标的资产价格时）；当执行价格小于等于标的资产价格时，看跌期权内涵价值为0。在本题中，执行价格为450美分／蒲式耳，标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳，因为450＞400，所以该看跌期权有内涵价值，其内涵价值=执行价格-标的资产价格=450-400=50（美分／蒲式耳），故答案选C。

2、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利

【答案】：B

【解析】本题主要考查外汇期货不同套利方式的概念。选项A跨期套利是指在同一期货市场（交易所）上，对同一外汇期货品种的不同交割月份合约进行的套利交易，即同时买入和卖出同一外汇期货品种不同交割月份的合约，而题干强调的是在不同交易所进行交易，并非同一交易所不同交割月份合约的交易，所以A选项不符合题意。选项B跨市套利是指针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为。这与题目中所描述的交易特征完全相符，故B选项正确。选项C期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理的价差进行的套利行为，是在期货市场和现货市场之间建立相反的头寸，而不是在不同交易所进行针对同一外汇期货品种的相反交易，所以C选项错误。选项D跨币种套利是指交易者根据对不同币种之间汇率变动的预测，通过买卖不同币种的外汇期货合约，赚取汇率变动带来的收益，其重点在于不同币种之间的套利，并非同一外汇期货品种在不同交易所的交易，因此D选项也不正确。综上，答案选B。

3、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

【解析】本题可先根据净持有成本和合理价格的计算公式分别求出对应数值，再据此选择正确答案。步骤一：计算净持有成本净持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额。-计算购买该组股票需要付出的融资成本：已知该组股票现值\(100\)万元，市场年利率为\(6\%\)，期限为\(3\)个月（\(3\div12=0.25\)年），根据利息计算公式\(利息=本金×年利率×时间\)，可得购买该组股票需付出的融资成本为\(1000000\times6\%\times0.25=15000\)元。-计算持有该组股票所取得的收益：预计\(1\)个月后可收到红利\(1\)万元，这\(1\)万元红利如果不提前取出，在剩余的\(2\)个月（\(2\div12=\frac{1}{6}\)年）里还能产生利息，根据利息计算公式可得这部分利息为\(10000\times6\%\times\frac{1}{6}=100\)元。所以持有该组股票所取得的总收益为红利与红利产生的利息之和，即\(10000+100=10100\)元。-计算净持有成本：净持有成本等于融资成本减去持有收益，即\(15000-10100=4900\)元。步骤二：计算该远期合约的合理价格远期合约的合理价格等于现货价格加上净持有成本。已知该组股票现值（现货价格）为\(1000000\)元，净持有成本为\(4900\)元，所以该远期合约的合理价格为\(1000000+4900=1004900\)元。综上，该远期合约的净持有成本为\(4900\)元，合理价格为\(1004900\)元，答案选D。

4、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓

【答案】：B

【解析】本题可根据期货交易