期货从业资格之《期货基础知识》题库附答案详解【完整版】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、假如面值为100000美元的1年期国债，按照8％的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）

A.92000美元；8％

B.100000美元；8％

C.100000美元：8.7％

D.92000美元；8.7％

【答案】：D

【解析】本题可根据国债发行价和实际收益率的计算公式分别进行计算，进而得出答案。步骤一：计算国债的发行价国债按贴现率发行时，发行价的计算公式为：发行价\(=\)面值\(\times(1-\)年贴现率\()\)。已知该国债面值为\(100000\)美元，年贴现率为\(8\%\)，将数据代入公式可得：发行价\(=100000\times(1-8\%)=100000\times0.92=92000\)（美元）步骤二：计算国债的实际收益率国债实际收益率的计算公式为：实际收益率\(=\frac{面值-发行价}{发行价}\times100\%\)。由步骤一可知发行价为\(92000\)美元，面值为\(100000\)美元，将数据代入公式可得：实际收益率\(=\frac{100000-92000}{92000}\times100\%=\frac{8000}{92000}\times100\%\approx8.7\%\)综上，该国债的发行价为\(92000\)美元，实际收益率约为\(8.7\%\)，答案选D。

2、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。

A.盈利6000港元

B.亏损6000港元

C.盈利2000港元

D.亏损2000港元

【答案】：B

【解析】本题可先计算出卖出合约与平仓合约的每股差价，再结合合约张数与每张合约的股数，从而算出该笔交易的盈亏情况。步骤一：计算每股的盈亏情况已知交易者卖出股票期货合约的成交价格为\(35.15\)港元/股，之后以\(35.55\)港元/股的价格平仓。因为卖出价格低于平仓价格，所以每一股是亏损的，每股亏损金额为平仓价格减去卖出价格，即：\(35.55-35.15=0.4\)（港元）步骤二：计算总亏损金额已知交易者卖出\(3\)张股票期货合约，且每张合约为\(5000\)股，则总股数为合约张数乘以每张合约的股数，即：\(3×5000=15000\)（股）由步骤一可知每股亏损\(0.4\)港元，结合总股数可算出该笔交易的总亏损金额为每股亏损金额乘以总股数，即：\(0.4×15000=6000\)（港元）综上，该笔交易亏损\(6000\)港元，答案选B。

3、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A.内涵价值=8.33美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

B.时间价值=7.59美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

C.内涵价值=7.59美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

D.时间价值=0.74美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

【答案】：C

【解析】本题可根据期权内涵价值和时间价值的计算公式来分别计算看涨期权的内涵价值和时间价值。步骤一：明确期权内涵价值和时间价值的概念及计算公式内涵价值：指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，其大小取决于期权协定价格与标的资产市场价格之间的关系。对于看涨期权，内涵价值=标的资产市场价格-执行价格（当标的资产市场价格大于执行价格时）；当标的资产市场价格小于或等于执行价格时，内涵价值为0。时间价值：指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即时间价值=权利金-内涵价值。步骤二：计算看涨期权的内涵价值已知该看涨期权的执行价格为85美元/桶，当日标的期货合约的市场价格为92.59美元/桶，由于市场价格大于执行价格，根据上述公式可得该看涨期权的内涵价值为：92.59-85=7.59（美元/桶）。步骤三：计算看涨期权的时间价值已知该看涨期权的权利金为8.33美元/桶，内涵价值为7.59美元/桶，根据时间价值的计算公式可得该看涨期权的时间价值为：8.33-7.59=0.74（美元/桶）。综上，该看涨期权的内涵价值为7.59美元/桶，时间价值为0.74美元/桶，答案选C。

4、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇