期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印附答案详解（预热题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价

【答案】：A

【解析】本题可根据各选项所代表价格的定义，来判断哪个选项符合“某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格”这一描述。选项A：收盘价收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，该选项符合题意。选项B：最新价最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格，并非是当日交易的最后一笔成交价格，所以该选项不符合要求。选项C：结算价结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价，它不是当日交易的最后一笔成交价格，因此该选项不正确。选项D：最低价最低价是指在一定时间段内某一期货合约成交价中的最低价格，并非是当日交易的最后一笔成交价格，所以该选项也不符合题意。综上，本题正确答案选A。

2、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

【解析】本题可根据基差变动与套期保值效果的关系，结合已知条件计算出平仓时的基差。步骤一：明确相关概念买入套期保值：是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买空，持有多头头寸。基差：是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，公式为基差=现货价格-期货价格。净亏损：意味着此次套期保值没有达到完全对冲风险的目的，存在一定的损失。步骤二：分析基差变动与买入套期保值效果的关系对于买入套期保值来说，基差走弱（基差变小）时，套期保值者能得到完全保护且存在净盈利；基差走强（基差变大）时，套期保值者将出现净亏损。步骤三：计算基差变动值已知该经销商做买入套期保值出现净亏损\(3000\)元，建仓\(10\)手。每手玉米期货合约为\(10\)吨，则总共的交易量为\(10\times10=100\)吨。因为净亏损是由于基差走强导致的，所以基差变动值为\(3000\div100=30\)元/吨，即基差走强了\(30\)元/吨。步骤四：计算平仓时的基差建仓时基差为\(-20\)元/吨，基差走强\(30\)元/吨，那么平仓时的基差为\(-20+30=10\)元/吨。综上，答案选C。

3、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：D

【解析】本题可根据各套利方式的特点，结合题干中较近月份和较远期合约价格下降幅度的关系来判断交易者应进行的套利操作。选项A：正向套利正向套利是指期货市场参与者买进现货卖出期货的套利行为。其主要原理是当期货价格与现货价格的价差大于持有成本时，通过在现货市场买入、期货市场卖出，待价差回归合理时平仓获利。题干中并未涉及现货与期货价差以及持有成本等正向套利相关内容，所以该项不符合题意。选项B：反向套利反向套利是指期货市场参与者卖出现货买进期货的套利行为。同样是基于期货价格与现货价格的关系来进行操作，与题干中较近月份和较远期合约价格下降幅度的条件无关，因此该项也不正确。选项C：牛市套利牛市套利是指买入较近月份合约的同时卖出远期月份合约的套利行为。一般在市场处于牛市，且较近月份合约价格上涨幅度大于较远期合约价格上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远期合约价格下降幅度时进行。而题干中是较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，与牛市套利的适用情况不符，所以该项错误。选项D：熊市套利熊市套利是指卖出较近月份合约的同时买入远期月份合约的套利行为。当市场处于熊市，较近月份合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度时，采用熊市套利可以获利。因为较近月份合约价格下降较多，卖出该合约能在价格下跌中盈利；而较远期合约价格下降较少，买入该合约损失相对较小，总体上能够实现盈利，符合题干描述的情况，所以该项正确。综上，答案选D。

4、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美