期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题附参考答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题

第一部分单选题(50题)

1、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

【答案】：A

【解析】本题考查国债基差的计算公式。国债基差是指国债现货价格与经过转换因子调整后的国债期货价格之间的差值。其正确的计算公式为国债基差等于国债现货价格减去国债期货价格与转换因子的乘积，即国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，所以选项A正确。选项B中是“国债现货价格+国债期货价格×转换因子”，这不符合国债基差的定义及计算逻辑，故B项错误。选项C中的“国债期货价格／转换因子”不符合国债基差计算中对期货价格的处理方式，正确的是用期货价格乘以转换因子而非相除，所以C项错误。选项D同样存在类似问题，“国债现货价格+国债期货价格／转换因子”既加又除的计算方式是错误的，因此D项错误。综上，本题的正确答案是A。

2、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的变化来判断该加工商在套期保值中的盈亏状况。基差是指现货价格减去期货价格的差值。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入期货合约，其目的是为了防范未来现货价格上涨的风险。在套期保值操作中，基差变动与套期保值效果密切相关。计算公式为：基差变动=平仓时基差-建仓时基差。已知建仓时基差为-30元/吨，平仓时基差为-60元/吨，则基差变动为：-60-（-30）=-30（元/吨），基差走弱30元/吨。对于买入套期保值者来说，基差走弱，套期保值者能得到完全保护并会出现净盈利。大豆期货交易一般1手为10吨，该加工商买入10手期货合约。则该加工商的盈利为：30×10×10=3000（元）。所以该加工商在套期保值中盈利3000元，答案选A。

3、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】：A

【解析】本题可根据外汇看涨期权多头平仓的相关知识来分析各选项。外汇期权的平仓是指通过反向操作来对冲原来持有的期权头寸，从而结束期权合约的过程。对于外汇看涨期权的多头而言，其最初是买入了外汇看涨期权，要平仓就需要进行反向的操作。选项A：卖出同一外汇看涨期权外汇看涨期权的多头买入期权后，想要平仓，可以通过卖出同一外汇看涨期权来实现。当卖出该期权时，相当于与最初买入期权的操作形成反向交易，从而对冲掉之前持有的多头头寸，达到平仓的目的，所以该选项正确。选项B：买入同一外汇看涨期权买入同一外汇看涨期权会进一步增加该期权的多头头寸，而不是平仓。平仓是要减少或消除现有的头寸，而此操作会使多头头寸增加，不符合平仓的要求，所以该选项错误。选项C：买入同一外汇看跌期权买入同一外汇看跌期权与平仓外汇看涨期权多头头寸没有直接关系。买入看跌期权是建立了一个新的看跌期权多头头寸，它不能对冲掉原有的外汇看涨期权多头头寸，不能实现平仓的目的，所以该选项错误。选项D：卖出同一外汇看跌期权卖出同一外汇看跌期权会建立一个看跌期权的空头头寸，这与外汇看涨期权的多头头寸并无直接的对冲关系，不能达到平仓外汇看涨期权多头的目的，所以该选项错误。综上，本题答案选A。

4、国债期货合约是一种（）。

A.利率风险管理工具

B.汇率风险管理工具

C.股票风险管理工具

D.信用风险管理工具

【答案】：A

【解析】本题可依据国债期货合约的本质属性来分析其所属的风险管理工具类别，进而判断各选项的正确性。选项A国债期货合约是一种利率风险管理工具。国债的价格与市场利率呈反向变动关系，当市场利率上升时，国债价格下跌；反之，市场利率下降时，国债价格上涨。投资者可以通过买卖国债期货合约来对冲利率变动所带来的风险。例如，当投资者预计市场利率上升时，可卖出国债期货合约，若利率果真上升，国债价格下跌，期货市场上的盈利可弥补现货市场的损失，从而达到管理利率风险的目的，所以该选项正确。选项B汇率风险管理工具主要用于管理因汇率波动而产生的风险，常见的有外汇远期合约、外汇期货合约、外汇期权等，其作用与汇率相关。而国债期货合约主要围绕国债价格和利率波动进行交易，与汇率并无直接关联，不能作为汇率风险管理工具，所以该选项错误。选