期货从业资格之《期货基础知识》高分题库附参考答案详解（达标题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费

【答案】：B

【解析】本题考查商品期货持仓费的构成。持仓费，又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。选项A，仓储费是在商品存储过程中产生的费用，是持仓商品必然会发生的成本，属于持仓费的一部分。选项B，期货交易手续费是在进行期货交易时，期货公司向投资者收取的交易服务费用，它与持有商品期货期间的成本无关，不属于持仓费。选项C，利息是持有资金或商品所产生的机会成本，例如为购买商品期货占用资金而产生的利息支出，是持仓费的重要组成部分。选项D，保险费是为了保障商品在存储和运输过程中的安全而支付的费用，属于持仓期间的成本，应包含在持仓费内。综上所述，答案选B。

2、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50

【答案】：D

【解析】本题可先分别计算出5月20日和7月20日两合约的价差，再通过对比这两个价差来确定两合约价差的变化情况。步骤一：计算5月20日两合约的价差5月20日，某交易者买入10月份铜期货合约价格为16950元/吨，卖出12月份铜期货合约价格为17020元/吨。期货合约的价差是用价格高的合约价格减去价格低的合约价格，这里12月份合约价格高于10月份合约价格，所以5月20日两合约的价差=12月份合约价格-10月份合约价格，即\(17020-16950=70\)元/吨。步骤二：计算7月20日两合约的价差7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，12月份铜合约价格变为17030元/吨。同样，12月份合约价格高于10月份合约价格，所以7月20日两合约的价差=12月份合约价格-10月份合约价格，即\(17030-17010=20\)元/吨。步骤三：计算两合约价差的变化计算5月20日和7月20日两合约价差的差值，用7月20日的价差减去5月20日的价差可得：\(20-70=-50\)元/吨。差值为负，说明价差缩小了，且缩小的幅度为50元/吨。综上，5月20日和7月20日相比，两合约价差缩小了50元/吨，答案选D。

3、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低

【答案】：C

【解析】本题正确答案选C。下面对本题各选项进行分析：A选项：欧洲美元定期存款期货合约本质上是一种利率期货，它与利率波动密切相关，其价格会随着利率的变动而波动，并非不易受利率波动的影响，所以A选项错误。B选项：实行现金结算方式主要是由该金融产品的自身特性决定的，并非单纯为了方便投资者，这种说法没有触及到实行现金结算方式的核心原因，所以B选项错误。C选项：欧洲美元定期存款不可转让，这意味着在期货合约到期时，无法进行实物交割相应的欧洲美元定期存款。因此，为了保证期货合约能够顺利完成交割，采用现金结算方式，即以现金来结算合约的盈亏。所以该选项正确。D选项：欧洲美元不受任何政府保护，但这与信用等级并无直接关联，且信用等级与是否实行现金结算方式没有必然联系，所以D选项错误。

4、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。

A.买进看跌期权

B.买进看涨期权

C.卖出看跌期权

D.卖出看涨期权

【答案】：B

【解析】本题主要考查对不同期权策略在对冲原材料价格上涨风险方面的应用理解。选项A分析买进看跌期权是指投资者支付一定权利金，获得在约定时间以约定价格卖出标的资产的权利。当投资者预期标的资产价格会下跌时，会选择买进看跌期权。而本题中生产商面临的是原材料价格大幅上涨的风险，若买进看跌期权，只有在原材料价格下跌时才能获利，无法对冲价格上涨的风险，所以选项A不符合要求。选项B分析买进看涨期权是指购买者支付权利金，获得在未来特定时间内以约定价格买入标的资产的权利。对于生产商而言，其担心原材料价格大幅上涨，买进看涨期权后，当原材料价格真的上涨时，生产商可以按照约定的较低价格买入原材料，从而对冲了原材料价格上涨带来的成本增加风险。所以选项B是最适宜的策略。选项C分析卖出看跌期权是指期权卖方收取权利金，若期权买方在到期日执行期权，卖方有义务按照