期货从业资格之《期货基础知识》高分题库带答案详解（考试直接用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。

A.基差走弱30元/吨

B.基差走强30元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的计算公式分别计算出1月中旬和3月中旬的基差，再通过比较得出基差的变化情况。步骤一：明确基差的计算公式基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。步骤二：分别计算1月中旬和3月中旬的基差计算1月中旬的基差：已知1月中旬该地的现货价格为3600元/吨，该贸易企业买入的5月份交割的甲醇期货合约成交价为3500元/吨。根据基差计算公式可得，1月中旬基差=3600-3500=100（元/吨）。计算3月中旬的基差：至3月中旬，现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。同样根据基差计算公式可得，3月中旬基差=4150-4080=70（元/吨）。步骤三：计算基差的变化情况基差走弱是指基差数值变小，基差走强是指基差数值变大。比较1月中旬和3月中旬的基差，3月中旬基差（70元/吨）小于1月中旬基差（100元/吨），基差数值变小，说明基差走弱。基差走弱的值为100-70=30（元/吨），即基差走弱30元/吨。综上，答案选A。

2、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约

【答案】：D

【解析】首先，该投资者购买了50万欧元进行投资，同时担心欧元对美元贬值。为避免汇价贬值风险，需进行套期保值操作，也就是要在外汇期货市场做与现货市场相反的操作。投资者在现货市场是买入欧元，那么在期货市场就应卖出欧元期货合约。接着计算所需卖出的合约手数，每手欧元期货合约为12.5万欧元，总共50万欧元，所以卖出的合约手数为50万÷12.5万=4手。综上，该投资者应卖出4手欧元期货合约，答案选D。

3、沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】：A

【解析】本题考查沪深300股指期货交割结算价的确定依据。选项A：最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价沪深300股指期货的交割结算价是采用最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价来确定的。这种定价方式能够较为充分地反映市场在临近交割时的整体情况，减少个别交易时段价格异常波动对结算价的影响，保证交割结算价的公平性和合理性，所以选项A正确。选项B：最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价在股指期货相关规则中，最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价并非沪深300股指期货交割结算价的确定依据，所以选项B错误。选项C：从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价采用从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价来确定交割结算价，时间跨度太长，不能准确反映临近交割时的市场实际情况，不符合交割结算价的定价逻辑，所以选项C错误。选项D：最后交易日的收盘价若仅以最后交易日的收盘价作为交割结算价，容易受到最后时刻个别交易行为的操纵，不能合理反映期货合约到期时的真实价值，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A。

4、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/