期货从业资格之《期货基础知识》高分题库及参考答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】：A

【解析】金字塔式增仓原则是在现有持仓已盈利的情况下，逐步增仓且增仓数量应逐次递减。本题中交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约。-选项A：白糖合约价格上升到7350元/吨，此时持仓盈利，且再次买入9手合约，增仓数量小于之前的10手，符合金字塔式增仓原则。-选项B：白糖合约价格下降到7330元/吨，此时持仓亏损，不符合在盈利情况下增仓的金字塔式增仓原则。-选项C：白糖合约价格上升到7360元/吨时持仓盈利，但再次买入10手合约，增仓数量与之前相同，未体现增仓数量逐次递减，不符合金字塔式增仓原则。-选项D：白糖合约价格下降到7320元/吨，此时持仓亏损，不符合金字塔式增仓原则。综上，正确答案是A。

2、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)

【答案】：A

【解析】本题可根据国债期货理论价格的计算公式来求解TF的理论价格。国债期货理论价格的计算公式为：期货理论价格=1/转换因子×（最便宜可交割国债价格+持有最便宜可交割国债的资金成本-持有期间利息）。在本题中，已知最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085。将这些数据代入上述公式，可得TF的理论价格为1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)。所以，本题的正确答案是A选项。

3、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

【解析】本题可分别计算11月份和7月份黄金期货合约的盈亏情况，再将两者相加得到该套利交易的总盈亏。步骤一：计算11月份黄金期货合约的盈亏该套利者以962美元/盎司的价格买入11月份的黄金期货，以953美元/盎司的价格卖出平仓。在期货交易中，买入再卖出，盈亏的计算方法为卖出价减去买入价。则11月份黄金期货合约的盈亏为：\(953-962=-9\)（美元/盎司），即亏损9美元/盎司。步骤二：计算7月份黄金期货合约的盈亏该套利者以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约，以947美元/盎司的价格买入平仓。在期货交易中，卖出再买入，盈亏的计算方法为卖出价减去买入价。则7月份黄金期货合约的盈亏为：\(951-947=4\)（美元/盎司），即盈利4美元/盎司。步骤三：计算该套利交易的总盈亏将11月份和7月份黄金期货合约的盈亏相加，可得该套利交易的总盈亏为：\(-9+4=-5\)（美元/盎司）。综上，该套利交易的盈亏结果为-5美元/盎司，答案选D。

4、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

【答案】：D

【解析】本题主要考查对日历价差期权构建方式的理解。日历价差期权是一种期权交易策略，其构建方式有特定的规则。下面对各选项进行分析：A选项：该选项表示通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建。而日历价差期权构建要求是执行价格相同，并非不同执行价格，所以A选项错误。B选项：此选项是卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限