期货从业资格之《期货基础知识》高分题库及参考答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

【解析】本题可根据基差的变化来判断该加工商在套期保值中的盈亏状况。基差是指现货价格减去期货价格的差值。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入期货合约，其目的是为了防范未来现货价格上涨的风险。在套期保值操作中，基差变动与套期保值效果密切相关。计算公式为：基差变动=平仓时基差-建仓时基差。已知建仓时基差为-30元/吨，平仓时基差为-60元/吨，则基差变动为：-60-（-30）=-30（元/吨），基差走弱30元/吨。对于买入套期保值者来说，基差走弱，套期保值者能得到完全保护并会出现净盈利。大豆期货交易一般1手为10吨，该加工商买入10手期货合约。则该加工商的盈利为：30×10×10=3000（元）。所以该加工商在套期保值中盈利3000元，答案选A。

2、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

【解析】本题可先计算该交易者买卖期货合约的盈利金额，再计算手续费，最后用盈利金额减去手续费得出最终盈利。步骤一：计算该交易者买卖期货合约的盈利金额已知该交易者以\(3485\)元/吨的价格卖出某期货合约\(100\)手，每手\(10\)吨，次日以\(3400\)元/吨的价格买入平仓。根据公式“盈利金额=（卖出价格-买入价格）×交易手数×每手吨数”，可计算出该交易者买卖期货合约的盈利金额为：\((3485-3400)×100×10=85×100×10=85000\)（元）步骤二：计算该交易者的手续费已知单边手续费以\(10\)元/手计算，该交易者进行了一次卖出和一次买入平仓操作，共\(100\)手，则手续费为：\(10×100×2=2000\)（元）步骤三：计算该交易者的最终盈利用步骤一计算出的盈利金额减去步骤二计算出的手续费，可得最终盈利为：\(85000-2000=84000\)（元）综上，该交易者盈利\(84000\)元，答案选C。

3、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格

【答案】：A

【解析】本题可根据国债基差的相关定义来分析各选项。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。在国债期货交易中，由于可交割国债票面利率和到期期限与国债期货合约标的并不相同，所以需要引入转换因子对不同可交割国债进行调整。在计算国债基差时，国债期货价格需乘以转换因子后再与国债现货价格进行比较。因此，某国债券期货合约与可交割国债的基差计算公式为：国债现货价格-国债期货价格×转换因子，故答案选A。

4、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B

【解析】本题可根据各期权类型的定义来判断正确答案。选项A：看涨期权看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务。这与题干中“按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利”不符，所以选项A错误。选项B：看跌期权看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。与题干描述一致，所以选项B正确。选项C：美式期权美式期权是指期权买方可以在期权到期日前的任何一个营业日执行的期权，它强调的是执行期权的时间范围，并非题干所描述的按执行价格卖出标的物的权利，所以选项C错误。选项D：欧式期权欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权，同样它主要涉及执行期权的时间规定，和题干中关于按执行价格卖出标的物权利的描述不相关，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。