期货从业资格之《期货基础知识》题库附答案详解（培优）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100

【答案】：A

【解析】本题可先分别计算出建仓时和平仓时的价差，再通过比较两者大小判断价差是扩大还是缩小以及具体变化数值。步骤一：计算建仓时的价差建仓时，卖出5月份锌期货合约价格为\(15550\)元/吨，买入7月份锌期货合约价格为\(15650\)元/吨。在计算价差时，通常用价格较高的合约价格减去价格较低的合约价格，本题中7月份合约价格高于5月份合约价格，所以建仓时的价差为：\(15650-15550=100\)（元/吨）。步骤二：计算平仓时的价差平仓时，5月份锌合约平仓价格为\(15650\)元/吨，7月份锌合约平仓价格为\(15850\)元/吨。同样，7月份合约价格高于5月份合约价格，所以平仓时的价差为：\(15850-15650=200\)（元/吨）。步骤三：判断价差的变化情况比较建仓时的价差\(100\)元/吨和平仓时的价差\(200\)元/吨，可得\(200＞100\)，说明价差是扩大的。价差扩大的数值为：\(200-100=100\)（元/吨）。综上，该套利交易的价差扩大了\(100\)元/吨，答案选A。

2、沪深300股指期货合约交割方式为（）。

A.滚动交割

B.实物交割

C.现金交割

D.现金和实物混合交割

【答案】：C

【解析】本题主要考查沪深300股指期货合约的交割方式。我们来依次分析每个选项：-选项A：滚动交割是指在合约进入交割月以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日之间进行交割的交割方式。沪深300股指期货合约并不采用滚动交割的方式，所以选项A错误。-选项B：实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。而沪深300股指期货是以沪深300指数为标的物的期货合约，指数是一种虚拟的数字，无法进行实物的转移，所以不采用实物交割，选项B错误。-选项C：现金交割是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。沪深300股指期货合约采用现金交割，在合约到期时，按照交割结算价对未平仓合约进行现金差价结算，了结所有未平仓合约，选项C正确。-选项D：如前面所分析，沪深300股指期货合约不进行实物交割，所以不会采用现金和实物混合交割的方式，选项D错误。综上，本题正确答案是C。

3、沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（）。

A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的12％

B.上一交易日沪深300指数收盘价的10％

C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的10％

D.上一交易日沪深300指数收盘价的12％

【答案】：B

【解析】该题正确答案为B选项。沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是上一交易日沪深300指数收盘价的10％。A选项“上一个交易日沪深300沪指期货结算价的12％”表述有误，既存在错误表述“沪指”，波动限制的比例和参照标准也均不对；C选项“上一个交易日沪深300股指期货结算价的10％”，其参照标准错误，不是股指期货结算价；D选项“上一交易日沪深300指数收盘价的12％”，波动限制比例错误。所以本题答案选B。

4、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动

【答案】：A

【解析】本题主要考查反向市场中牛市套利交易盈利的价差条件。在反向市场中，近期合约价格高于远期合约价格。牛市套利是指买入近期合约同时卖出远期合约。当价差扩大时，意味着近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度小于远期合约价格下跌幅度。在这种情况下，买入的近期合约盈利会大于卖出的远期合约的亏损，从而实现整体盈利。选项B，若价差缩小，对于买入近期合约、卖出远期合约的牛市套利策略而言，会导致买入的近期合约盈利小于卖出的远期合约的亏损，无法盈利。选项C，价差平衡时，意味着买入的近期合约和卖出的远期合约价格变动幅度相同，不会产生盈利。选项D，“向上波动”表述不明确，不能准确说明价差变化对于牛市套利盈利的影响。综上所述，反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才