期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型附参考答案详解【基础题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手

【答案】：B

【解析】本题可根据套期保值的原理以及欧洲美元期货合约的相关知识来分析美国财务公司应采取的操作及合约数量。分析套期保值的操作方向套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。该美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划进行再投资，担心未来利率下降，利率下降会导致债券等固定收益产品价格上升。为了对冲利率下降带来的风险，公司应该进行买入套期保值操作，即买入欧洲美元期货合约。因为当利率下降时，期货合约价格会上升，从而在期货市场上获得收益，弥补再投资时因利率下降而减少的收益。计算应买入的合约数量已知每手欧洲美元期货合约为100万美元，而该公司3个月后要收到并用于再投资的金额是1000万美元。那么需要买入的合约数量=总金额÷每手合约金额，即\(1000\div100=10\)（手）。综上所述，该公司应买入10手3个月欧洲美元期货合约进行套期保值，答案选B。

2、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货交易的交易对象。期货交易是一种标准化的交易形式，是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的。下面对各选项进行分析：-选项A：期货期权交易是一种以期货合约为标的的期权交易，它与期货交易是不同的交易类型，并非期货交易的买卖对象，所以A选项错误。-选项B：期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约，期货交易就是围绕期货合约展开的买卖交易，所以B选项正确。-选项C：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时期进行实物商品交收的一种交易方式，它与期货交易有明显区别，不是期货交易的买卖对象，所以C选项错误。-选项D：“近期交易”并不是一个准确的交易术语，也不是期货交易的特定买卖对象，所以D选项错误。综上，本题正确答案选B。

3、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%

【答案】：C

【解析】本题主要考查对中国金融期货交易所国债期货报价含义的理解。逐一分析各选项：-选项A：国债期货报价通常是净价报价，即不包含应计利息，而该选项说含有应计利息，表述错误。-选项B：报价“101.335”代表的是国债期货的价格，并非收益率，该选项概念混淆，表述错误。-选项C：在中国金融期货交易所国债期货报价中，采用的是净价交易、全价结算的方式，报价“101.335”意味着面值为100元的国债期货价格为101.335元，此价格不含应计利息，该选项表述正确。-选项D：报价“101.335”是国债期货的价格，并非折现率，该选项表述错误。综上，正确答案是C。

4、由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（）。

A.转换比例

B.转换因子

C.转换乘数

D.转换差额

【答案】：B

【解析】本题考查对可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间转换比例概念的理解。选项A分析“转换比例”并非在该情境下所使用的专业术语。在金融领域关于可交割国债与名义标准国债的关系中，通常不使用“转换比例”来描述它们之间的特定转换关系，所以选项A错误。选项B分析在国债期货交易中，由于不同可交割国债的票面利率与剩余期限存在差异，为了使得不同国债能够在期货市场中进行公平的交割，需要确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，而这个比例就是转换因子。它是用于将不同票面利率和期限的可交割国债调整为期货合约标的名义标准国债的一个换算系数，所以选项B正确。选项C分析“转换乘数”一般用于其他金融计算场景，如在一些指数期货等交易中可能会涉及到转换乘数的概念，但在本题所描述的可交割国债与名义标准国债的转换关系中，不是“转换乘数”，所以选项C错误。选项D分析“转换差额”通