期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印含答案详解（综合卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小

【答案】：D

【解析】本题可根据期权执行价格及内涵价值的相关知识，对各选项进行逐一分析。选项A对于实值状态的看涨期权，内涵价值是指期权立即执行时所具有的价值，其计算公式为内涵价值=标的物市场价格-执行价格。在其他条件不变的情况下，执行价格降低，那么标的物市场价格与执行价格的差值就会增大，即期权内涵价值增加。所以该选项描述正确。选项B看跌期权的内涵价值计算公式为内涵价值=执行价格-标的物市场价格。当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，执行价格-标的物市场价格≤0，而期权的内涵价值最小为0，所以此时内涵价值为零。因此该选项描述正确。选项C实值看涨期权是指期权的买方立即执行期权合约时会获得收益的期权。当执行价格低于其标的物价格时，看涨期权的买方以执行价格买入标的物，然后在市场上以更高的标的物价格卖出，能够获得收益，该期权处于实值状态。所以该选项描述正确。选项D对于看涨期权，内涵价值=标的物市场价格-执行价格。当标的物价格超过执行价格越多时，标的物市场价格与执行价格的差值就越大，也就是内涵价值越大，而不是越小。所以该选项描述不正确。综上，答案选D。

2、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000

【答案】：A

【解析】本题可分别计算出6月欧元期货合约和9月欧元期货合约的盈亏情况，再将二者相加，从而得出该交易者在该笔交易中的总盈亏。步骤一：计算6月欧元期货合约的盈亏已知2月10日买入100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3606；5月10日以1.3596欧元/美元的价格将手中合约对冲。该交易者在6月欧元期货合约上是买入操作，价格下跌则亏损，每手合约亏损的金额为买入价格减去卖出价格，再乘以每张合约的欧元数量，即：\((1.3606-1.3596)×125000=0.001×125000=125\)（美元）总共买入了100手合约，所以6月欧元期货合约的总亏损为：\(125×100=12500\)（美元）步骤二：计算9月欧元期货合约的盈亏2月10日卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1.3466；5月10日以1.3416欧元/美元的价格将手中合约对冲。该交易者在9月欧元期货合约上是卖出操作，价格下跌则盈利，每手合约盈利的金额为卖出价格减去买入价格，再乘以每张合约的欧元数量，即：\((1.3466-1.3416)×125000=0.005×125000=625\)（美元）总共卖出了100手合约，所以9月欧元期货合约的总盈利为：\(625×100=62500\)（美元）步骤三：计算该交易者在该笔交易中的总盈亏将6月欧元期货合约的亏损和9月欧元期货合约的盈利相加，可得总盈亏为：\(62500-12500=50000\)（美元）结果为正数，说明该交易者在该笔交易中盈利50000美元。综上，答案选A。

3、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元

【答案】：B

【解析】本题可先计算出买入和卖出日元期货合约的总金额，再通过两者的差值来判断投机结果是盈利还是亏损。步骤一：计算买入日元期货合约的总金额已知投机者买入\(2\)张\(9\)月份到期的日元期货合约，每张金额为\)日元，成交价为\(0.006835\)美元／日元。根据“总金额\(=\)合约张数\(\