期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料及参考答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库整理复习资料

第一部分单选题(50题)

1、直接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币

【答案】：B

【解析】本题考查直接标价法的定义。直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币，也就是用本币表示外币。例如，在中国，1美元兑换7元人民币，就是以美元这一外币为标准，用人民币（本币）来表示其价值。选项A，外币表示本币是间接标价法，它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，不符合直接标价法的定义。选项C，外币除以本币不是直接标价法的正确表述方式。选项D，本币除以外币也并非直接标价法的准确含义。所以本题正确答案是B。

2、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】：C

【解析】本题主要考查股票期货合约净持有成本的构成。下面对各选项进行逐一分析：-选项A：储存成本通常是用于商品期货中，主要涉及商品的仓储、保管等费用，而股票不存在储存问题，所以储存成本并非股票期货合约的净持有成本，该选项错误。-选项B：资金占用成本是购买股票所占用资金的成本，比如利息等，但股票在持有期内会有分红红利，这部分红利应从资金占用成本中扣除才是净持有成本，所以仅资金占用成本表述不准确，该选项错误。-选项C：在计算股票期货合约的净持有成本时，需要考虑资金占用成本以及持有期内股票分红红利的影响。资金占用成本是投资者为了购买股票而占用资金所付出的代价，而持有期内股票分红红利是投资者在持有股票期间获得的收益，二者相减得到的就是股票期货合约的净持有成本，该选项正确。-选项D：持有期内股票分红红利是投资者的收益，应该从资金占用成本中扣除，而不是加上，该选项错误。综上，答案选C。

3、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40

【答案】：C

【解析】本题可先分别计算出套利开始时和结束时小麦与玉米期货价格的价差，再通过对比两个价差得出价差的变化情况。步骤一：计算套利开始时小麦与玉米期货价格的价差已知9月15日，1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳。则此时小麦与玉米期货价格的价差为：\(950-325=625\)（美分/蒲式耳）步骤二：计算套利结束时小麦与玉米期货价格的价差已知9月30日，小麦期货价格为835美分/蒲式耳，玉米期货价格为290美分/蒲式耳。则此时小麦与玉米期货价格的价差为：\(835-290=545\)（美分/蒲式耳）步骤三：计算价差的变化情况用套利开始时的价差减去套利结束时的价差，可得价差的变化值为：\(625-545=80\)（美分/蒲式耳）由于结果为正数，说明价差缩小了80美分/蒲式耳。综上，答案选C。

4、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】：B

【解析】本题可根据期权时间价值的计算公式来计算看涨期权的时间价值。期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，其计算公式为：时间价值=权利金-内涵价值。已知该原油期货看涨期权的权利金为每桶\(2.53\)美元，内涵价值为\(0.15\)美元，将数据代入公式可得：时间价值=\(2.53-0.15=2.38\)（美元）所以此看涨期权的时间价值为\(2.38\)美元，答案选B。

5、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格-权利金

D.标的物价格+权利金

【答案】：B

【解析】本题可根据买进看涨期权交易中损益平衡点的计算方法来分析各选项。在买进看涨期权交易中，损益平衡点是期权买方在期权交易中，使自身达到不盈不亏状态时标的物的价格。期权买方买入看涨期权并支付权利金，只有当标的物价格上涨到一定程度，才能弥补所支付的权利金并实现盈亏平衡。对于买进看涨期权的买方而言，其盈利的计算方式为：标的物市场价格-执行价格-权利金。当盈利为0时，即达到损益平衡点，此时标的物市场价格-执行价格-权利金=0，移项可得标的物市场价格=执行价格