期货从业资格之《期货基础知识》题库及答案详解【新】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

【解析】本题可先计算出该短期存款凭证到期时的本利和，再根据市场年利率计算出投资者购买时的价格。步骤一：计算该短期存款凭证到期时的本利和已知该短期存款凭证票面金额（即本金）为\(10000\)元，年利率为\(10\%\)，期限为\(1\)年。根据单利终值公式\(F=P\times(1+r\timesn)\)（其中\(F\)为终值，即本利和；\(P\)为本金；\(r\)为年利率；\(n\)为年数），可得该短期存款凭证到期时的本利和为：\(F=10000\times(1+10\%\times1)=10000\times(1+0.1)=10000\times1.1=11000\)（元）步骤二：计算投资者购买时的剩余期限该短期存款凭证于\(2015\)年\(2\)月\(10\)日发出，期限为\(1\)年，则到期日为\(2016\)年\(2\)月\(10\)日。投资者于\(2015\)年\(11\)月\(10\)日购买，从购买日到到期日的剩余期限为\(3\)个月，换算成年为\(3\div12=0.25\)年。步骤三：计算该投资者的购买价格已知当时市场年利率为\(8\%\)，根据现值公式\(P=F\div(1+r\timesn)\)（其中\(P\)为现值，即购买价格；\(F\)为终值；\(r\)为市场年利率；\(n\)为剩余期限），可得该投资者的购买价格为：\(P=11000\div(1+8\%\times0.25)=11000\div(1+0.02)=11000\div1.02\approx10784\)（元）综上，答案选C。

2、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重

【答案】：D

【解析】本题考查沪深300指数的加权比例相关知识。逐一分析各选项：-选项A：非自由流通股本是指上市公司股份中不能在证券交易所自由买卖的那部分股份，沪深300指数并非采用非自由流通股本作为加权比例，所以该选项错误。-选项B：自由流通股本是指公司总股本中剔除不能上市流通的股本后的股本，但沪深300指数不是简单地以自由流通股本为加权比例，该选项错误。-选项C：总股本是包括了公司所有的股份，而沪深300指数不采用总股本作为加权比例，该选项错误。-选项D：沪深300指数采用对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重，该选项正确。综上，本题正确答案选D。

3、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

【解析】本题可先明确卖出蝶式套利的相关概念，再通过计算不同期权组合的收支情况来确定最大可能亏损。步骤一：明确卖出蝶式套利的构建方式及收益计算方法卖出蝶式套利是由居中执行价格的看涨期权多头和低、高执行价格的看涨期权空头组成，且居中执行价格的期权数量等于低、高执行价格期权数量之和。本题中，交易者卖出\(10\)手执行价格为\(260\)美分/蒲式耳的\(5\)月份玉米看涨期权，买入\(20\)手执行价格为\(270\)美分/蒲式耳的\(5\)月份玉米看涨期权，再卖出\(10\)手执行价格为\(280\)美分/蒲式耳的\(5\)月份玉米看涨期权，符合卖出蝶式套利的构建方式。卖出期权会获得权利金，买入期权需要支付权利金，总收益等于卖出期权获得的权利金总和减去买入期权支付的权利金总和，再根据不同市场价格下的期权执行情况调整收益。步骤二：计算权利金收支情况-卖出\(10\)手执行价格为\(260\)美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为\(16\)美分/蒲式耳，则获得权利金\(10\times16=160\)（美分/蒲式耳）。-买入\(20\)手执行价格为\(270\)美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为\(9\)美分/蒲式耳，则支付权利金\(20\times9=180\)（美分/蒲式耳）。-卖出\(