期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及参考答案详解（综合题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本

【答案】：B

【解析】本题主要考查经纪商这一称呼的起源。经纪商这一称呼源于美国，在国际上，经纪商既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。所以本题正确答案选B。

2、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货

【答案】：B

【解析】本题考查股指期货的相关知识。股指期货是以股票价格指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。选项A，标准普尔500股指期货是以标准普尔500指数为标的物的股指期货，是股指期货的一种。选项B，长期国债期货是利率期货的一种，它是以国债为标的物进行交易的期货合约，并非以股票价格指数为标的物，所以不属于股指期货。选项C，香港恒生指数期货是以香港恒生指数为标的物的股指期货，属于股指期货的范畴。选项D，日经225股指期货是以日经225指数为标的物的股指期货，同样属于股指期货。综上，正确答案是B选项。

3、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨

【答案】：A

【解析】本题主要考查卖出套期保值者在不同基差变动情形下的结果分析。基差是指某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之差，基差=现货价格-期货价格。对于卖出套期保值者来说，基差走强时，套期保值效果最理想。基差走强是指基差的数值变大，即基差从负数变为正数，或者负数绝对值变小、正数数值变大。下面对各选项进行分析：-选项A：基差从-10元/吨变为20元/吨，基差数值从负变为正且数值增大，属于基差走强。在这种情况下，卖出套期保值者在现货和期货市场的综合损益为正，结果较为理想。-选项B：基差从-10元/吨变为10元/吨，基差虽然从负变为正，有所走强，但相比选项A基差增大的幅度较小，套期保值的效果不如选项A理想。-选项C：基差从-10元/吨变为-30元/吨，基差的数值变小，属于基差走弱，卖出套期保值者在这种情况下的套期保值效果不佳。-选项D：基差从-10元/吨变为-20元/吨，基差的数值变小，基差走弱，卖出套期保值者无法获得理想的套期保值结果。综上，基差从-10元/吨变为20元/吨时结果最理想，所以本题答案选A。

4、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币

【答案】：D

【解析】本题可先分别分析即期对远期掉期交易与远期对远期掉期交易的操作，然后计算交易后的损益。步骤一：分析即期对远期掉期交易该公司有一笔100万美元的货款，为规避风险，公司会在即期市场卖出100万美元，同时买入3个月远期的100万美元。-即期市场：卖出100万美元，按照即期汇率6.1245（银行买入美元的价格），可获得人民币\(100\times6.1245=612.45\)万元。-3个月远期市场：买入100万美元，按照3个月期汇率6.1247（银行卖出美元的价格），需支付人民币\(100\times6.1247=612.47\)万元。这一笔即期对远期掉期交易的损益为\(612.45-612.47=-0.02\)万元人民币。步骤二：分析远期对远期掉期交易该公司3个月后有一笔200万美元的应收账款，6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。公司会在3个月后卖出200万美元，并买入6个月远期的100万美元。-3个月后市场：卖出200万美元，按照3个月期汇率6.1237（银行买入美元的价格），可获得人民币\(200\times6.1237=1224.74\)万元。-6个月远期市场：买入100万美元，按照6个月期汇率6.1225（银行卖出美元的价格），需支付人民币\(100\times6.1225