期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题附参考答案详解（综合题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（）允许客户使用。

A.分配当天

B.下一个交易日

C.第三个交易日

D.第七个交易日

【答案】：B

【解析】本题考查期货交易所允许客户使用交易编码的时间规定。在期货投资者进行开户流程中，当期货公司申请的交易编码经过批准并分配后，按照相关规定，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用该交易编码。所以本题答案选B。

2、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

【答案】：A

【解析】本题主要考查跨币种套利的相关知识。跨币种套利是指交易者根据对不同货币对美元汇率走势的预期，通过在期货市场上买卖不同货币的期货合约来获取利润。选项A当预期A货币对美元贬值时，意味着A货币的价值在未来会相对美元下降。在期货市场上，卖出A货币期货合约，若之后A货币真的贬值，那么在合约到期时，就可以以较低的价格买入A货币进行交割，从而获得差价收益。而预期B货币对美元升值，即B货币的价值在未来会相对美元上升。此时买进B货币期货合约，等合约到期时，能以之前约定的较低价格买入B货币，之后以较高的市场价格卖出，获取差价利润。所以预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值时，应卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约，该选项正确。选项B预期A货币对美元升值，意味着A货币未来价值相对美元上升，此时应买进A货币期货合约，以便在合约到期时能以较低的约定价格买入A货币，再以较高的市场价格卖出获利，而不是卖出A货币期货合约。预期B货币对美元贬值，B货币未来价值相对美元下降，应卖出B货币期货合约，而不是买进B货币期货合约。所以该选项错误。选项C预期A货币对美元汇率不变，而B货币对美元升值，应卖出A货币期货合约或者不进行A货币期货合约操作，同时买进B货币期货合约，因为B货币升值时买进B货币期货合约可在到期时获取差价收益，而不是买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约，所以该选项错误。选项D预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，此时应买进A货币期货合约，等合约到期以低价买入A货币后高价卖出获利，而不是卖出A货币期货合约。同时，由于B货币汇率不变，没有明显的套利空间，也不用买进B货币期货合约，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

3、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195

【答案】：B

【解析】本题可分别计算期货合约的损益和期权合约的损益，再将二者相加得到该策略的总损益。步骤一：计算期货合约的损益企业在2016年3月以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，9月初欧元兑美元期货价格上涨到1.2863。在期货交易中，损益的计算方法是平仓时的价格减去开仓时的价格。所以期货合约的损益为：\(1.2863-1.1069=0.1794\)（美元/欧元）步骤二：计算期权合约的损益企业买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，9月初该期权的权利金为0.001美元。因为看跌期权是在市场价格下跌时获利，而本题中9月初欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，高于执行价格1.1091，此时看跌期权不会被执行，期权购买者会选择平仓。期权合约的损益为平仓时的权利金减去开仓时的权利金，即：\(0.001-0.020=-0.019\)（美元/欧元）步骤三：计算该策略的总损益该策略的总损益等于期货合约的损益加上期权合约的损益，即：\(0.1794+(-0.019)=0.1604\)（美元/欧元）综上，答案选B。

4、某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元和（