期货从业资格之《期货基础知识》题库及参考答案详解（预热题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、根据规定，期货公司净资本与净资产的比例不得低于()。

A.20％

B.30％

C.40％

D.60％

【答案】：A

【解析】本题考查期货公司净资本与净资产比例的规定。在相关规定中明确指出，期货公司净资本与净资产的比例不得低于20％，所以本题答案选A。

2、下列选项中，（）不是影响基差大小的因素。

A.地区差价

B.品质差价

C.合约价差

D.时间差价

【答案】：C

【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。影响基差大小的因素主要有地区差价、品质差价和时间差价等。地区差价是由于不同地区的市场供求关系、运输成本等因素导致的同一商品在不同地区的价格差异，会影响基差大小。品质差价是指因商品品质不同而产生的价格差异，不同品质的商品在现货市场和期货市场的价格表现不同，从而会影响基差。时间差价是指随着时间推移，市场供求状况发生变化，现货价格和期货价格也会相应变动，进而影响基差。而合约价差是指不同期货合约之间的价格差异，并非影响基差大小的因素。所以本题应选C。

3、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50

【答案】：B

【解析】本题可先明确买入套期保值的基差变动与盈亏的关系，再结合已知条件计算出到期平仓时的基差。步骤一：明确买入套期保值基差变动与盈亏的关系买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。在买入套期保值中，基差走弱，套期保值者有净盈利；基差走强，套期保值者有净亏损。基差变动与套期保值效果的关系公式为：净盈利（亏损）=Δ基差×交易数量。步骤二：计算交易数量已知玉米期货合约规模为每手10吨，该经销商建仓10手，则交易数量为：\(10\times10=100\)（吨）步骤三：设未知数并根据公式列方程设到期平仓时的基差为\(x\)元/吨，已知建仓时基差为\(-20\)元/吨，则基差变动\(\Delta\)基差为\((x-(-20))=(x+20)\)元/吨。又已知该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，根据净盈利（亏损）\(=\Delta\)基差×交易数量，可列出方程：\((x+20)\times100=3000\)步骤四：解方程对\((x+20)\times100=3000\)求解，方程两边同时除以100可得：\(x+20=30\)，移项可得\(x=30-20=10\)（元/吨）所以，到期平仓时的基差应为10元/吨，答案选B。

4、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：A

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析：A选项：3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的标的物、市场环境、影响因素等存在差异，这会导致它们的指数形成机制不同，因此二者指数不具有直接可比性，该选项表述正确。B选项：3个月欧洲美元期货成交指数与存款利率呈反向关系。成交指数越高，意味着对应的利率越低，买方获得的存款利率越低，而不是越高，所以该选项表述错误。C选项：3个月欧洲美元期货是一种利率期货，其标的物是3个月欧洲美元定期存款，并非3个月欧洲美元国债期货，所以该选项表述错误。D选项：3个月欧洲美元期货采用现金交割方式，而非实物交割方式，所以该选项表述错误。综上，正确答案是A。

5、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】：D

【解析】本题可根据买进看跌期权的相关知识，对各选项逐一进行分析：A选项：买进看跌期权时，买方支付权利金获得权利。当期权到期，若市场情况对买方不利，买方可以选择不执行期权，此时最大损失就是所支付的权利金，而不是执行价格减去权利金，所以A选项错误。B选项：卖出标的期货合约与买进看跌期权的收益情况取决于多种市场因素和价格波动情况。卖出标的期货合约在期货价格下跌时可获利，买进看跌