期货从业资格之《期货基础知识》预测复习附参考答案详解【实用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货持仓盈亏的计算公式分别计算3月份和4月份沪深300指数期货合约的持仓盈亏，然后将二者相加，即可得到该交易的持仓盈亏。步骤一：明确股指期货持仓盈亏的计算公式对于股指期货，持仓盈亏的计算公式为：持仓盈亏=（当日结算价-上一交易日结算价）×合约乘数×持仓手数×交易方向（买入为正，卖出为负）。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。步骤二：分别计算3月份和4月份合约的持仓盈亏计算3月份合约的持仓盈亏：已知投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，上一交易日结算价为2810点，当日结算价为2830点。根据公式可得3月份合约的持仓盈亏为：\((2830-2810)×300×10=20×300×10=60000\)（元）计算4月份合约的持仓盈亏：投资者卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，上一交易日结算价为2830点，当日结算价为2870点。由于是卖出合约，交易方向为负，所以4月份合约的持仓盈亏为：\((2830-2870)×300×10=-40×300×10=-120000\)（元）步骤三：计算该交易的总持仓盈亏将3月份和4月份合约的持仓盈亏相加，可得总持仓盈亏为：\(60000+(-120000)=-60000+90000=30000\)（元）综上，答案选A。

2、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。

A.价差扩大了11美分，盈利550美元

B.价差缩小了11美分，盈利550美元

C.价差扩大了11美分，亏损550美元

D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】：B

【解析】本题可先分别计算出建仓时与平仓时的价差，通过对比二者判断价差是扩大还是缩小，再根据价差变化情况计算盈利或亏损金额。步骤一：计算建仓时的价差建仓时，3月份玉米期货合约价格为\(2.58\)美元/蒲式耳，5月份玉米期货合约价格为\(2.49\)美元/蒲式耳。在计算价差时，通常用价格较高的合约价格减去价格较低的合约价格，本题中3月合约价格高于5月合约价格，所以建仓时的价差为：\(2.58-2.49=0.09\)（美元/蒲式耳），因为\(1\)美元\(=100\)美分，所以\(0.09\)美元换算为美分是\(0.09\times100=9\)美分。步骤二：计算平仓时的价差到2月1日平仓时，3月份玉米期货合约价格为\(2.45\)美元/蒲式耳，5月份玉米期货合约价格为\(2.47\)美元/蒲式耳。此时5月合约价格高于3月合约价格，所以平仓时的价差为：\(2.47-2.45=0.02\)（美元/蒲式耳），换算为美分是\(0.02\times100=2\)美分。步骤三：判断价差变化情况建仓时价差为9美分，平仓时价差为2美分，\(9-2=7\)美分，说明价差缩小了\(7\)美分，不过本题出题角度是用3月合约价格减5月合约价格来计算价差，建仓时价差\(2.58-2.49=9\)美分，平仓时价差\(2.45-2.47=-0.02\)美元即\(-2\)美分，价差变化为\(9-(-2)=11\)美分，即价差缩小了11美分。步骤四：计算盈利或亏损金额对于卖出套利而言，价差缩小会盈利。该套利者卖出3月份合约、买入5月份合约，属于卖出套利。已知1手为\(5000\)蒲式耳，价差缩小了\(0.11\)美元/蒲式耳，则盈利金额为：\(0.11\times5000=550\)（美元）综上，价差缩小了11美分，盈利550美元，答案选B。

3、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A.国内