期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）附参考答案详解ab卷.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内

【答案】：C

【解析】这道题主要考查对期货交易报价规则的理解。在期货交易中，期货交易所为了维护市场的稳定和规范，会规定涨跌幅度。当报价超过这个规定的涨跌幅度时，这种报价是无效的，并且不能成交。选项A中提到无效但可申请转移至下一交易日，这种说法不符合期货交易的实际规则，超过涨跌幅度的报价不会有这样的处理方式。选项B说有效且须自动转移至下一交易日，这与规定相悖，超过涨跌幅度的报价不是有效的。选项D指出有效但交易价格应调整至涨跌幅以内，同样不符合实际情况，超过涨跌幅度的报价本身就是无效的，并非调整价格就能处理。所以正确答案是C。

2、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

【解析】本题可根据单利情况下远期汇率的计算公式来计算1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格。步骤一：明确计算公式在单利的情况下，远期汇率的计算公式为：\(F=S\times\frac{1+r_{d}\timest}{1+r_{f}\timest}\)，其中\(F\)为远期汇率，\(S\)为即期汇率，\(r_{d}\)为本币年利率，\(r_{f}\)为外币年利率，\(t\)为期限。步骤二：确定各参数值题目中给出美元兑人民币即期汇率\(S=6.2022\)，美元年利率\(r_{f}=3\%=0.03\)，人民币年利率\(r_{d}=5\%=0.05\)，期限\(t=1\)年。步骤三：代入公式计算将上述参数代入公式\(F=S\times\frac{1+r_{d}\timest}{1+r_{f}\timest}\)可得：\(F=6.2022\times\frac{1+0.05\times1}{1+0.03\times1}\)先分别计算分子分母：分子\(1+0.05\times1=1+0.05=1.05\)；分母\(1+0.03\times1=1+0.03=1.03\)。则\(F=6.2022\times\frac{1.05}{1.03}\approx6.2022\times1.0194=6.3226\)所以，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为\(6.3226\)，答案选D。

3、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（）美元。(不计手续费等费用)

A.盈利500000

B.盈利5000

C.亏损5000

D.亏损500000

【答案】：B

【解析】本题可先分别计算出小麦期货合约和玉米期货合约的盈亏情况，再将二者相加，从而得出该套利交易的总盈亏状况。步骤一：计算小麦期货合约的盈亏-已知套利者买入\(10\)手\(11\)月份小麦合约，每手为\(5000\)蒲式耳，买入价格为\(750\)美分／蒲式耳，平仓价格为\(735\)美分／蒲式耳。-小麦合约价格下跌，套利者在小麦期货上亏损，每蒲式耳亏损的金额为买入价格减去平仓价格，即\(750-735=15\)（美分）。-总共买入的蒲式耳数量为手数乘以每手的蒲式耳数，即\(10\times5000=50000\)（蒲式耳）。-那么小麦期货合约的总亏损金额为每蒲式耳亏损金额乘以总蒲式耳数，即\(15\times50000=750000\)（美分），换算成美元为\(750000\div100=7500\)（美元）。步骤二：计算玉米期货合约的盈亏-已知套利者卖出\(10\)手\(11\)月份玉米合约，每手为\(5000\)蒲式耳，卖出价格为\(635\)美分／蒲式耳，平仓价格为\(610\)美分／蒲式耳。-玉米合约价格下跌，套利者在玉米期货上盈利，每蒲式耳盈利的金额为卖出价格减去平仓价格，即\(635-610=25\)（美分）。-总共卖出的蒲式耳数量为\(10\times50