期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）含答案详解【研优卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

【解析】本题主要考查期货市场套期保值功能的实质。期货市场的套期保值功能是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。套期保值者通过期货市场来规避价格波动风险，而这一过程是将市场价格风险进行了转移。选项A，套期保值者本身就是为了规避价格风险进入期货市场的，他们是风险的规避者而非风险的承接者，所以市场价格风险不会转移给套期保值者，A选项错误。选项B，生产经营者通常是面临市场价格波动风险的主体，他们会利用套期保值来降低风险，并非承接风险的一方，B选项错误。选项C，期货交易所主要负责提供交易场所、制定交易规则、监管交易等工作，并不承担市场价格风险的承接职能，C选项错误。选项D，期货投机者参与期货交易的目的是通过预测价格波动来获取利润，他们主动承担了市场价格波动的风险，所以能够将市场价格风险转移给期货投机者是期货市场套期保值功能的实质，D选项正确。综上，本题答案选D。

2、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债

【答案】：C

【解析】本题主要考查世界上第一个利率期货品种的相关知识。各选项分析A选项：欧洲美元期货并非世界上第一个利率期货品种。欧洲美元是指存放在美国境外的美国银行或外国银行的美元，欧洲美元期货在金融市场中具有重要地位，但它不是利率期货的开端。B选项：美国政府10年期国债期货同样不是世界上首个利率期货品种。美国政府10年期国债是美国国债市场中的重要组成部分，其期货交易有自身的特点和影响力，但在时间上不是最早的利率期货。C选项：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证期货，是世界上第一个利率期货品种。该期货品种的推出，开创了利率期货交易的先河，为金融市场提供了新的风险管理和投资工具，所以C选项正确。D选项：美国政府短期国债期货也不是世界上第一个利率期货品种。美国政府短期国债作为短期的政府债务工具，其期货交易是后来金融市场发展的产物，并非利率期货的起源。综上，本题答案选C。

3、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约

【答案】：D

【解析】在期货市场中，反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格，或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值。对于多头投机者而言，其预期价格上涨并通过买入期货合约来获利。在反向市场中，远月合约价格相对较低，而随着时间推移，市场情况可能会发生变化，远月合约价格有更大的上涨空间。若价格上涨，买入远月合约能在未来以较低成本购入期货合约，待价格上升后平仓获利，所以多头投机者应买入远月合约。选项A，卖出近月合约是空头操作，不符合多头投机者预期价格上涨的操作思路。选项B，卖出远月合约同样是空头操作，也不符合多头投机者的操作。选项C，虽然近月合约在正常市场情况可能有一定优势，但在反向市场中，远月合约价格上涨空间更大，买入近月合约并非最佳选择。因此本题正确答案是D。

4、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】：C

【解析】本题可先将国债期货合约交割价换算为小数形式，再结合转换因子等数据，根据国债期货合约买方应付金额的计算公式来求解。步骤一：将国债期货合约交割价转换为小数形式已知10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，在国债期货报价中，“-”前面的数字代表整数部分，后面的数字代表32分之几。所以125-160转换为小数形式为\(125+\frac{16}{32}=125.5\)。步骤二：明确国债期货合约买方应付金额的计算公式国债期货合约买方应付金额的计算公式为：合约买方应付金额=国债期货合约交割价×转换因子×合约规模。在本题中，合约规模为国债面值，即10万美元，也就是\(100000\)美元，转换因子为\(0.9105\)，国债期货合